2022年中國模擬芯片行業市場前景及投資研究報告（簡版）

中商情報網訊：模擬芯片是集成電路的一大重要分支，主要可分為電源管理芯片、信號鏈芯片兩大類。中國作為目前全球最大的電子產品生產及消費市場，消費電子領域的巨大需求帶動了國內模擬芯片產業的飛速發展。目前，中國已經成為模擬芯片最大的市場之一。

一、模擬芯片行業概況

（一）模擬芯片定義

模擬芯片是指處理連續性的光、聲音、電/磁、位置/速度/加速度等物理量和溫度等自然模擬信號的芯片。模擬芯片具有高信噪比、低失真、低耗電、高可靠性與穩定性等特點。

（二）模擬芯片分類

按照功能的不同，模擬芯片可以分為信號鏈和電源鏈。按照下游產品應用領域的不同，模擬芯片產品可分為通用標準產品SLIC和專用標準產品ASSP。

資料來源：中商產業研究院整理

二、產業利好政策

模擬芯片是集成電路的重要組成部分，近年來，中國集成電路行業受到各級政府的高度重視和國家產業政策的重點支持。國家陸續出臺了多項政策，如《國務院關于印發“十四五”數字經濟發展規劃的通知》《關于加強產融合作推動工業綠色發展的指導意見》等，集成電路行業相關政策具體如下：

資料來源：中商產業研究院整理

三、模擬芯片行業現狀分析

1.市場規模總體增長穩定

隨著社會發展與工業體系的完善提升，我國市場對模擬芯片的需求量逐步擴大，模擬芯片作為消費終端、汽車和工業的重要元器件，其產業地位將穩步提升，并迎來高速發展。數據顯示，中國模擬芯片市場規模由2016年的1994.9億元增長至2020年的2503.5億元，年均復合增長率為5.8%。中商產業研究院預測，2022年我國模擬芯片市場規模將達2956.1億元。

數據來源：Frost&Sullivan、中商產業研究院整理

2.市場區域分布

中國作為目前全球最大的電子產品生產及消費市場，消費電子領域的巨大需求帶動了國內模擬芯片產業的飛速發展。目前，中國已經成為全球最大的模擬芯片市場，占比達36%，其次是亞洲其他國家，占比為32%，第三是歐洲、美國，占比分別為18%、12%。

數據來源：中商產業研究院整理

3.競爭格局分析

模擬芯片行業起步于歐美等發達國家，多年的發展使得境外廠商在技術積累、客戶資源、品牌效應等方面形成巨大優勢。目前，模擬集芯片市場依然由境外企業主導。從銷售額來看，德州儀器、亞德諾、思佳訊、英飛凌市場份額較高，全球市場占有率分別達19%、9%、7%、7%。其次是意法半導體、恩智浦、美信，市場占有率分別為6%、4%、4%。

數據來源：中商產業研究院整理

4.下游應用領域分析

模擬芯片產品系列豐富、功能齊全，廣泛應用于通信、工業、汽車、消費以及政企系統等領域中。近年來，終端通訊市場龐大的產品需求促進了基站、交換器等通訊電子設備規模的進一步增長，進而帶動了通訊類模擬芯片市場規模的增長，通信領域市場規模占比多年穩居第一。同時，隨著新能源汽車市場的不斷壯大，汽車領域占比逐年提升，2020年達24%。工業、消費、計算機占比分別為20.6%、10.5%、7.2%.

數據來源：中商產業研究院整理

5.企業數量分析

在全球貿易沖突加劇、歐美技術和政策封鎖的大環境下，產業技術升級與進口替代乃大勢所趨，巨大的產業缺口為本土模擬芯片企業帶來了良好的發展機遇。中國境內廠商憑借性價比高、服務快速等優勢，正逐步改變完全由外資品牌主導的市場格局。

我國模擬芯片企業數量以14.47%的復合年均增長率由2017年的180家增長到2020年的270家。2019年全球5G產業布局速度較慢，且存儲器價格下跌，導致模擬芯片企業數量出現較大波動。中商產業研究院預測，2022年我國模擬芯片企業數量將達360家。

數據來源：中國半導體行業協會、中商產業研究院整理

四、重點企業分析

1.圣邦股份

圣邦股份是專注于高性能、高品質模擬集成電路研究、開發與銷售的高新技術企業，主營業務為模擬芯片的研發與銷售，屬于半導體集成電路產業中的集成電路設計行業。2021年，圣邦股份營業收入達22.38億元，實現歸母凈利潤6.99億元，同比增長142.21%。2022年1-6月實現營業收入16.51億元，凈利潤達5.4億元。

數據來源：中商產業研究院整理

分產品來看，2021年圣邦股份電源管理產品、信號鏈產品的營業收入分別為15.29億元、7.09億元，同比分別增長70.87%、29.13%。

數據來源：中商產業研究院整理

2.華潤微

華潤微是中國領先的擁有芯片設計、晶圓制造、封裝測試等全產業鏈一體化經營能力的半導體企業，產品聚焦于功率半導體、智能傳感器與智能控制領域。2021年，華潤微營業收入達92.49億元，凈利潤達22.68億元,同比增長135.34%。2022年1-6月，華潤微實現營業收入51.46億元，凈利潤達13.54億元。

數據來源：中商產業研究院整理

從主營業務來看，2021年華潤微制造與服務、產品與方案的營業收入分別為31.84億元、25.16億元，分別占營業收入比重的34.43%、27.2%。

數據來源：中商產業研究院整理

3.卓勝微

卓勝微是江蘇省高新技術企業，專注于射頻集成電路領域的研究、開發與銷售，客戶覆蓋全球主要安卓手機廠商，卓勝微低功耗藍牙微控制器芯片主要應用于智能家居、可穿戴設備等電子產品。2021年卓勝微實現營業收入46.34億元，凈利潤達21.35億元。2022年1-6月實現營業收入22.35億元，凈利潤7.52億元。

數據來源：中商產業研究院整理

從主營業務來看，2021年卓勝微主營射頻分立器件、射頻模組，其營業收入分別占主營業務收入的72.34%、25.91%。

數據來源：中商產業研究院整理

4.晶豐明源

晶豐明源是國內領先的電源管理驅動類芯片設計企業之一，主營業務為模擬半導體電源管理類芯片的設計、研發與銷售。晶豐明源是國內率先實現LED照明驅動芯片國產化的企業之一，目前已成長為國際領先的LED照明驅動芯片設計企業之一。2021年，晶豐明源實現營業收入23.02億元，實現凈利潤6.77億元，同比增加883.72%。2022年1-6月實現營業收入5.91億元，凈利潤虧損0.62億元。

數據來源：中商產業研究院整理

從主營業務來看，2021年晶豐明源主營業務包括智能LED照明驅動芯片、通用LED照明驅動芯片、其他芯片產品，營業收入分別為10.64億元、10.58億元、1.81億元，分別占主營業務收入的46.2%、46%、7.9%。

數據來源：中商產業研究院整理

5.艾為電子

艾為電子是一家專注于高品質數模混合信號、模擬、射頻的集成電路設計企業，主營業務為集成電路芯片研發和銷售，主要產品包括音頻功放芯片、電源管理芯片、射頻前端芯片、馬達驅動芯片等。2021年艾為電子實現營業收入23.27億元，實現凈利潤2.88億元。2022年1-6月實現營業收入12.99億元，實現凈利潤1.3億元。

數據來源：中商產業研究院整理

從主營業務來看，2021年艾為電子音頻功放芯片、電源管理芯片、馬達驅動芯片、射頻前端芯片的營業收入分別為9.97億元、8.03億元、2.85億元、1.84億元，分別占主營業務收入的42.84%、34.51%、12.25%、7.91%。

數據來源：中商產業研究院整理

五、模擬芯片行業發展前景

1.全球范圍內產業鏈轉移促進行業發展

伴隨我國半導體產業在全球市場份額的提升，終端消費品的制造中心向亞太和中國聚集，整個模擬芯片設計產業呈現出由美國、歐洲、日本向中國轉移的趨勢，國內芯片設計公司將面臨較大的發展空間與機遇。來自中國企業的競爭導致行業無法維持原來的超高毛利，因此歐美大型芯片設計企業有逐步淡出民用消費類市場，轉向汽車級、工業級、軍品級乃至宇航級等其他性能要求更高的市場的趨勢。在產業轉移的過程中，國內企業將更容易切入民用消費市場，模擬芯片行業將迎來廣闊的發展空間。

2.國家政策支持加快行業國產替代進程

目前，國內模擬芯片市場仍由國際巨頭公司所壟斷，海外廠商占據了約八成的市場規模。隨著國際貿易摩擦的升級，國內市場對國產芯片產生了更多的需求，加速了國內客戶導入本土模擬芯片廠商的步伐。另外，為了解決國際貿易摩擦帶來“卡脖子”難題，國內政策繼續加碼，2020年頒布的《國務院關于印發新時期促進集成電路產業和軟件產業高質量發展若干政策的通知》等政策進一步促進了集成電路行業的繁榮，促進國產化替代加速進行。

3.下游市場發展推動模擬芯片市場增長

目前，模擬芯片市場依然處于增量階段，市場規模巨大，同時由于行業具有一定的抗周期屬性，整體市場保持較為穩定的增長。目前，中國已成為全球最大的電子產品消費和生產市場，下游市場需求旺盛。模擬芯片作為產業智能化進程中必不可少的關鍵電子部件，受到便攜式設備、通訊設備、汽車電子、智能家居等行業的快速增長的驅動，同時疊加物聯網技術和5G技術的發展，模擬芯片市場將從中持續獲益。