又一批蘋果供應商踏上了歐菲光的老路

2023-01-03 來源：雷科技

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一般來說，手機品牌想提高利潤，手段無非“開源”和“節流”。而在經歷2022年并不景氣的智能手機市場后，各大手機品牌調低利潤預計也是情理之中的事情。但由于市場表現平凡，同時也不是所有品牌都能通過開辟“新賽道”的方式增加手機銷量、提升品牌競爭力。所以也有不少品牌把目光放到了“節流”上，想著如何從手機“研發－生產－運輸－銷售”的鏈路中找到破局點。

比如“供應鏈管理大師”蘋果，就把目光放到了蘋果供應鏈上的各供應商身上。

圖片來源：Apple

根據《經濟日報》消息，蘋果有意降低iPhone供應鏈價格以保持iPhone硬件利潤。而此次砍價的“第一刀”，將揮向采購單價較高的手機鏡頭：明年上半年iPhone 14系列的部分攝像頭采購價可能要打八折。天風國際分析師郭明錤表示，由于iPhone 14系列相機鏡頭采購價在2023年會迎來顯著下調，鏡頭供應商大力光、玉晶剛和舜宇光學在2023年上半年的盈利壓力可能會高于預期。

雖然說把盈利壓力轉嫁給供應商從那些期望朝思暮想希望進入蘋果供應鏈的企業來說有些“勸退”，但如果大家對蘋果有足夠的了解，應該知道“對供應鏈”下手已經是蘋果的老傳統了，這次針對鏡頭供應商的砍價既不是蘋果的砍價，也絕對不會是蘋果的最后一次。

蘋果價格蘋果定

由于進入蘋果供應鏈意味著至少在未來一年內不再需要為出貨量發愁，同時也可以接受來自蘋果的技術指導，還可以以“服務蘋果”為招牌吸引其他采購者，進入蘋果供應鏈對不少企業來說都是不容錯過的翻身機會。在蘋果公司的供應鏈管理中，蘋果通常會與供應商簽訂長期的合同，在這些合同中，蘋果公司會對供應商的價格進行嚴格控制。

但由于蘋果供應鏈中雙方關系通常都不是對等的：代工企業需要投入大量資金作為研究工藝、改進產能、優化產線的前期成本，而這些投資預計往往需要多年的代工才能收回成本開始盈利。因此無論供應商還是代工企業，只要進入蘋果供應鏈體系之后都會想著盡可能留在該體系中，避免虧錢為蘋果做一次性買賣。

圖片來源：Apple

而這種進入供應鏈后就離不開蘋果的特性，極大地削弱了供應商在供應體系中的話語權：投入了大額資金進入進入蘋果供應鏈的不是蘋果而是供應商，在蘋果看來，蘋果想要的只是具有競爭力的采購價，至于誰是供應商，蘋果并不感興趣。即使與之前的供應商一刀兩斷，蘋果也可以在短時間內通過技術扶持和未來潛在訂單的方式“扶持”一個新的供應商進入蘋果供應鏈。

但對已有供應商來說，前期投入已經交出去了，如果只是砍價砍量的話最多也就是項目回本周期變長，未來仍然還有盈利的可能。但如果就此離開蘋果供應鏈，那前期大筆的投入就等于直接作廢。在這種并不對等的關系下，蘋果自然有能力對供應商砍價。

甚至夸張地說，憑借這一套夸張的供應鏈體系，蘋果完全有能力將虧損“轉嫁”到供應商頭上，讓供應商即使面對“負利潤”業務也要埋頭苦干，只為了未來并不一定會到來的利潤。當然了，這樣做的結局我們都知道，歌爾股份就是最好的例子：

11月8日晚，歌爾股份在深交所發布了一則風險提示性公告，稱歌爾收到境外某大客戶通知，暫停生產其一款智能聲學整機產品。在公告發布之前，已有市場傳聞稱，歌爾代工的AirPods Pro 2良率不高，短期訂單被調整，并且存在良率造假，被客戶罰款。澎湃新聞也引述兩位行業人士確認了這一點。據歌爾回應：

“踢出果鏈”等傳言明顯是謠傳，公司只是應需求暫停客戶一款產品，其余的項目都在正常合作。包括罰款多少億的傳聞，都是不實信息，公司還在評估具體損失，會及時公告。

而歌爾昨晚的公告中提到，此次業務影響的年度營業收入不超過33億元，約占去年營收的4．2％。但即便如此，歌爾股價在開盤后就直接跌停，市值只剩700億元出頭。

蘋果就像圍城

歐菲光、瑞聲科技、藍思科技、仁寶、歌爾……有無數企業因為進入蘋果供應鏈而飛黃騰達，歌爾在2018年拿到蘋果AirPods的大單后，2019到2021年間，營收翻了兩倍有余，股價更是從2019年年初的每股6．56元漲到了2021年年末的每股58．43元。

蘋果占據了整個智能手機行業的大部分利潤，即便是“蘋果吃肉，供應鏈公司喝湯”也足夠讓無數企業擠破頭進入蘋果這座圍城。

但在城里的人總會想逃出去。今年6月，蘋果代工廠仁寶宣布不再承接Apple Watch和iPad，理由是“成長性與利潤均有限”，毛利率只有3％－4％。事實上歌爾智能聲學整機業務的毛利率也在逐年下降，從2018年的16．7％降至2021年的10．2％，也低于歌爾的整體毛利率。

但與此同時，蘋果第三季度財報顯示其整體營收達到了創紀錄的901億美元。肉在變多，湯里的油水反而變少了。不僅如此，供應鏈管理出身的蘋果CEO庫克在喬布斯任下就以“供應鏈大師”而聞名。蘋果每年都會更新供應商名單，一方面是起到“更新換代”的作用，讓供應商優勝劣汰；另一方面也在增強蘋果在供應鏈中的話語權和掌控力，包括在三星、LG統治iPhone OLED面板的同時，積極引入京東方等潛在競爭因素，為原本的供應商們營造危機四伏，隨時可能被取代的不確定性。