2023年中國氟化工行業市場前景及投資研究報告（簡版）
關鍵詞： 氟化工
中商情報網訊：氟化工產品具有耐化學品、耐高低溫、耐老化、低摩擦、絕緣等優異性能，廣泛應用于軍工、化工、機械等領域，已成為化工行業中發展最快、最具高新技術和最有前景的行業之一。
一、氟化工的定義
氟化工泛指一切生產含氟產品的工業，氟化工產品主要包括含氟高分子材料、含氟制冷劑、含氟精細化學品、氟化鹽等。氟化工產品往往具有穩定性高、不沾性好等特性，具有較高的商業價值，廣泛應用于家電、汽車、軌道交通、國防軍工、航空航天、電子信息、新能源等工業部門和高新技術領域。
資料來源：中商產業研究院
二、氟化工行業發展政策
近年來，我國政府及相關部門出臺了一系列政策，鼓勵氟化工產業發展，如《關于“十四五”推動石化化工行業高質量發展的指導意見》《重點新材料首批次應用示范指導目錄（2021年版）》《“十四五”工業綠色發展規劃》《“十四五”新材料產業政策展望》等。具體政策內容如下圖所示：
資料來源：中商產業研究院整理
三、氟化工行業發展現狀
1.全球氟化工市場規模
《基加利修正案》等國際公約的生效和安全環保要求的不斷提高，對氟化工行業提出了更高的要求，氟化工行業將進一步向精細化、高端化、綠色化方向發展。目前，全球氟化工行業形成了以日本大金、3M公司、霍尼韋爾、艾杰旭、科慕、索爾維等企業為主的競爭格局。2017年全球氟化工市場規模達350億美元，預計2024年將超過700億美元。
數據來源：Global Market Insights、中商產業研究院整理
2.氟化工主要產品產量
我國的氟化工行業高速發展，已成為國家戰略新興產業的重要組成部分，同時也是發展新能源等其他戰略新興產業和提升傳統產業所需的配套材料，對促進我國制造業結構調整和產品升級起著十分重要的作用。數據顯示，我國氟化工主要產品產量穩定增長，2021年達到約394.4萬噸，預計2023年我國氟化工產品產量可達402.8萬噸。
數據來源：中商產業研究院整理
3.含氟高分子材料產能情況
含氟高分子材料種類眾多、特性各異，在汽車、化工、電子電氣、工程、醫療等領域均可找到適用的材料。目前PTFE、PVDF、FEP是含氟高分子材料最主要的產品。2021年全球聚四氟乙烯樹脂（PTFE）產能約30.90萬噸/年，其中中國聚四氟乙烯樹脂（PTFE）產能約18.80萬噸/年，占全球聚四氟乙烯樹脂（PTFE）產能的60.84%。國內企業PTFE產能分布情況如下圖所示：
資料來源：中國氟硅有機材料協會、中商產業研究院整理
4.含氟制冷劑產能情況
氟制冷劑因具有良好的熱力性能和安全可靠性，廣泛應用于冰箱、家用空調、汽車空調、商用空調、商用冷凍冷藏等消費領域，占據了制冷劑市場的主導地位。氟制冷劑目前包括CFCs、HCFCs、HFCs、HFOs等四代產品，現處于迭代升級階段。2021年末，三代制冷劑的主流產品R32、R125、R134a產能合計達到113萬噸，較2017年增長了60%。
數據來源：卓創資訊、中商產業研究院整理
5.六氟磷酸鋰需求量
六氟磷酸鋰是鋰離子電池電解液中最重要的溶質且能與各種正負極材料匹配，考慮到電池成本、安全性能等因素，六氟磷酸鋰仍是目前商業化應用最廣泛的鋰電池溶質。作為電解液的核心物質，下游新能源汽車銷量的增加將帶動電解液以及六氟磷酸鋰需求的快速上升。2021年鋰離子電池所需的六氟磷酸鋰約3.2萬噸，預計2025年需求量將達到10.4萬噸。
數據來源：GGII、中商產業研究院整理
6.行業主要企業
根據中國氟化工上市公司《2021年年度報告》統計，中國十大氟化工上市公司分別是巨化股份、東岳集團、天賜材料、多氟多、三美股份、永和股份、昊華科技、永太科技、新宙邦、聯創股份。
資料來源：中商產業研究院整理
四、氟化工行業重點企業
1.巨化股份
巨化股份已由基礎化工產業企業逐步轉型為中國氟化工龍頭企業，成為國內領先的氟化工、氯堿化工綜合配套的氟化工先進制造業基地。巨化股份主要業務為基本化工原料、食品包裝材料、氟化工原料及后續產品的研發、生產與銷售，擁有氯堿化工、硫酸化工、基礎氟化工等氟化工必需的產業自我配套體系。
2022年前三季度，巨化股份主營收入163.77億元，同比上升29.74%；歸母凈利潤16.99億元，同比上升557.25%。
數據來源：中商產業研究院整理
分產品來看，2022年上半年巨化股份致冷劑、氟化工原料、含氟聚合物材料、含氟精細化學品等產品分別實現營收34.32億元、22.52億元、16.07億元、2535萬元，分別占比32.67%、21.44%、15.29%、0.2%。
數據來源：中商產業研究院整理
2.東岳集團
東岳集團成立于1987年，是一家從事化工業務的香港投資控股公司。東岳集團從氟化工原料起步，后逐步延長氟化工產業鏈，布局硅材料、含氟高分子材料（PVDF、PTFE等）的生產。作為中國氟硅材料龍頭企業，擁有從初級原料到終端產品最完整的一體化產業鏈布局。
2022年上半年，東岳集團實現營業收入101.13億元，同比增長56.29%，歸屬母公司凈利潤16.93億元，同比增長180.62%，基本每股收益為0.76元。
數據來源：中商產業研究院整理
分產品來看，2022年上半年東岳集團含氟高分子材料實現營收33.19億元，占總營收比重的32.82%；制冷劑實現營收20.88億元，占總營收比重的20.65%。
數據來源：中商產業研究院整理
3.多氟多
多氟多新材料股份有限公司是一家致力于氟、鋰、硅三個元素細分領域進行材料和能源體系研究及產業化的高新技術企業。多氟多主營業務為氟基新材料、新能源材料、電子信息材料和鋰電池，產品廣泛應用于電解鋁、半導體集成電路、光伏、TFT液晶屏幕、電動汽車等領域。
2022年前三季度，多氟多實現營業收入92.96億元，同比增加74.83%；歸屬上市公司股東的凈利潤17.29億元，同比增加134.53%。
數據來源：中商產業研究院整理
多氟多新材料包括以六氟磷酸鋰為代表的電解質和以電子級氫氟酸為代表的電子化學品等。從分產品營收來看，2022年上半年，新材料實現營收37.09億元，占比61.54%；鋁用氟化鹽營收7.833億元，占比12.99%。
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4.三美股份
浙江三美化工股份有限公司始建于2001年，是一家專業從事氟化工產品研發、生產、銷售的股份制民營企業。2019年，三美股份在上海證券交易所上市。三美股份擁有有機氟、無機氟兩大系列產品，主要生產：無水氟化氫；制冷劑R134a、R125、R32、R22、R142b、R143a、混配制冷劑系列；發泡劑R141b等。
2022年前三季度，三美股份實現營業總收入37.68億元，同比上升37.58%；歸母凈利潤4.62億元，同比上升90.03%。
數據來源：中商產業研究院整理
分產品來看，2022年上半年三美股份氟制冷劑、氟化氫和氟發泡劑產品分別實現營業收入20.00億元、3.17億元、1.54億元，分別占比78.14%、12.39%、6.00%。
數據來源：中商產業研究院整理
5.永和股份
浙江永和制冷股份有限公司成立于2004年，主營業務為氟化學產品的研發、生產、銷售，產業鏈覆蓋螢石資源、氫氟酸、氟碳化學品、含氟高分子材料等，是國內產業鏈最完整的氟化工企業之一。2021年7月，永和股份成功登陸上交所主板。
2022年前三季度，永和股份實現營業收入27.20億元，同比增長28.87%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤2.28億元，同比增長28.52%。
數據來源：中商產業研究院整理
分產品來看，永和股份主要產品包括氟碳化學品和含氟高分子材料，2022年上半年分別營收11.53億元、4.097億元，分別占比65.29%、23.20%。
數據來源：中商產業研究院整理
五、氟化工行業發展前景
1.政策支持行業發展
作為我國經濟高質量發展的基石之一，氟化工產業已成為國家戰略新興產業的重要組成部分，同時也為發展其他戰略新興產業和提升傳統產業提供材料保障，對促進我國制造業結構調整和產品升級起著十分重要的作用。此外，《螢石行業準入標準》的發布以及環保安全督查的持續趨嚴為氟化工行業設置了較高的準入門檻，有利于氟化工龍頭企業發揮自身優勢做大做強。
2.下游行業需求旺盛
我國經濟的持續穩步增長，特別是汽車、空調、電子信息、機械、新能源及其他戰略性新興產業等相關產業的快速發展。隨著氟化工應用領域的不斷拓展，為氟化工產品提供了廣闊的市場空間。
3.上游資源優勢顯著
螢石是不可再生、不可替代的稀缺資源，是氟化工產業賴以生存的基本原料，我國將其作為一種戰略性資源進行管控和保護，擁有豐富的螢石資源是我國氟化工行業發展的基本保證和優勢所在。
