芯片行業，集體過冬
正如大家所看到，自去年下半年以來，經濟的不景氣傳導到芯片領域，導致需求急轉直下。再疊加地緣政治等因素的影響，全球半導體的下行加速。一方面，芯片企業業績大幅下滑，晶圓廠也都紛紛調整了投資；另一方面，為了節省支出，包括半導體企業在內的全球科技公司開啟了新一輪的裁員潮。
尤其是在國內，因為各種眾所周知的原因，這種不安因素開始在投資圈和芯片初創企業之間蔓延，連芯片工程師也感受到了這種“寒意”。
于是，“活下去”便成為了整個半導體產業的關鍵詞。大家也在合出其招，以熬過這個“冬天”。
寒意漫遍半導體
從幾乎所有半導體公司的財報和他們對未來的預測中，我們都感受到了寒意。
據半導體行業協會 (SIA) 的報告，2023 年 1 月全球半導體行業銷售額總計 413 億美元，比 2022 年 12 月的 436 億美元下降 5.2%，比 2022 年 1月的507 億美元總銷售額下降 18.5%。其中，作為全球電子設備制造中心的中國大陸地區的銷售同比下滑更是達到驚人的31.6%。
WSWT統計的數據顯示，從去年年底開始的不景氣在今年第一季度繼續蔓延。如下圖所示，前 15 大半導體供應商在 2022 年第四季度的收入與 2022 年第三季度相比下降了 14%。下降幅度最大的是存儲器公司，下降了 25%；非內存公司下跌了 9%。在15 家公司中，僅有 4 家（Nvidia、AMD、STMicroelectronics 和 Analog Devices）的收入略有增長，增幅從 0.1% 到 2.4% 不等。
2023 年第一季度，頂級公司的前景普遍黯淡。半導體行業通常在今年第一季度疲軟，但大多數公司預計 2023 年第一季度將弱于正常水平。按照提供 2023 年第一季度收入指引的九家非內存公司的數據可以看到，他們預期都會下滑，其加權平均跌幅為 10%。其中，英特爾最為悲觀，指引為下降 22%。
由此可以看到，銷售端的不景氣正在成為最大癥結。來到設備方面，相關統計也不太理想。以近年來最有購買力的中國大陸為例。
公眾號“半導體綜研”的統計數據也顯示，最近3月，中國大陸半導體前道制造設備進口金額為3919.5百萬美元，較去年同期下降28.8%。除了其他沉積設備進口金額增加以外，其余設備進口金額同樣均有不同比例的減少；具體到熱處理設備方面，10~12月的總進口金額為337.8百萬美元，同下降22.9%，環比下降24.8%；CVD設備同期進口金額同比下降22.3%；PVD設備的同期進口金額為205.9百萬美元，環比下降43.8%；干法刻蝕設備同期的總進口金額為719.3百萬美元，同比減少26.1%，環比減少34.1%。
國際半導體產業協會（SEMI）在去年十二月發布的2022 年全球半導體設備市場預測數據也顯示，雖然2022 年設備銷售額再創新高，但2023 年預估年減16% 萎縮至912 億美元，到2024 年恢復成長。
在需求不振的影響下，高位的庫存也正在成為行業的大困擾。
韓國媒體日前指出，今年前兩個月，三星電子的存儲芯片業務虧損高達23億美元，這是韓國巨頭十五年來的首次虧損，這個虧損幅度也是驚人。韓國官方更是在早前的一份聲明中表示，韓國的芯片庫存比一個月前增長了28%。創下了1996年2月以來的最大增幅。與一年前相比，庫存更是增加了39.5%；
之所以韓國芯片會有這樣的慘狀，與存儲芯片的高空跳水有著莫大的關系。根據集邦科技（TrendForce）最新數據，用于手機與個人電腦的DRAM平均售價，上季再大跌34.4%，跟去年第3季跌幅31.4%相比，沒好轉反而惡化。至于資料中心與企業客戶視為主要產品的NAND，表現僅較DRAM好一點。
除了存儲以外，MCU、電源管理芯片、CIS、手機芯片和OLED驅動芯片等芯片也都面臨著庫存困擾。
在多種因素夾擊下，企業各出奇招。
企業力爭“活下去”
對于半導體企業而言，活下去成為了他們的目標。裁員成為了他們的第一個選擇的方式。根據半導體行業觀察之前的不完全統計，包括英特爾、美光、高通、新思、Arm、格芯和Lam research等半導體企業都宣布了裁員。這股風據聞也吹向了國內。
除了裁員，芯片公司還通過各種各樣的方式來減少支出。
首先看晶圓代工廠方面，“降價”拉客戶成為他們渡過寒冬的又一個選擇。臺媒日前報道也指出，晶圓代工成熟制程殺價風暴擴大，業界傳出，由于產能利用率拉升狀況不如預期，聯電、力積電、世界先進等晶圓代工廠祭出“只要來投片，價格都可以談”策略，客戶若愿意多下單，價格折讓幅度可達一至兩成，比先前降價幅度更大。
臺媒進一步指出，此前，全球第二大晶圓代工廠南韓三星因應市況低迷，傳出砍成熟制程報價一成搶單，如今臺廠為填補產能，降價幅度更大，意味半導體進入庫存調整期，導致晶圓代工成熟制程轉為買方市場的態勢延續并持續惡化。
除了降價以外，砍資本支出也成為了晶圓廠支出應對市場下行的另一道板斧。
晶圓代工巨頭臺積電在今年年初就表示，公司今年資本支出將較去年歷史新高363億美元下滑，估計介于320億美元至360億美元，略低于市場預期；而據《韓國經濟日報》報導，原本有意維持高檔資本支出的韓國科技巨頭三星電子，也傳出可能縮減晶圓代工投資，凸顯芯片需求低迷?；ㄆ旒瘓F全球市場公司更是直言，隨著庫存價格的下跌，三星藉由削減投資，調整晶片供應策略的可能性日益升高；聯電則將今年的資本支出由36億美元下修至30美元，降幅達16.7%；世界先進則預估，公司2023資本支出降至100億元新臺幣，年減逾48%。
在芯片公司方面，除了降價以外，去庫存則成為了他們的另一個“求生”技能。
以MCU為例，據筆者了解，現在消費電子MCU擁有極高的庫存。有多位國內MCU從業者向筆者透露，現在大家都在躬身入局，加速去庫存。臺媒的消息早前更是直言，臺灣MCU廠商盛群證實，從二月起起針對分銷商全面性調降MCU報價。業界認為，隨著降價風暴不止，眾多MCU廠也將承壓；至于OLED驅動芯片，有行內人士告訴筆者，因為庫存原因，這些芯片的價格一路下滑，已經幾近跌破成本價；存儲芯片的去庫存壓力更不用直言。
除了芯片公司，終端客戶“去庫存”也成為了影響了市場走勢的另一個因素。眾所周知，在過去三年里，疫情影響了供應鏈，讓很多終端廠商“囤貨”以應對這個不確定性。在市場需求不振的情況下，終端廠商就不再向芯片公司下訂單。模擬芯片大廠德州儀器在今年年初發布去年四季度財報時就名言，去年第4季，客戶取消訂單的情況增加。這主要是因為客戶傾向削減庫存。他們預期，本季需求下滑的情況比季節需求下滑更疲弱。
“客戶在做他們數十年來會做的事，而且將持續進行，他們建立的庫存有點多。我們將觀察這要花多久的時間來解決?！钡轮輧x器CFO在接受媒體采訪時表示。
雖然大家都在積極去庫存，但據臺灣地區經濟日報報道，一位知情人士說明，目前的去庫存化還是比原本預估慢，比如原本估計的庫存去化速度是進 0.5 個月的貨，配合銷 1 個月的貨，就可以逐步降低 0.5 個月的庫存；但現在實際的狀況卻是要進 0.6的貨。
這無疑給芯片的去庫存帶來了新的壓力。
上述的求生方式是針對有產品的芯片公司。但正如大家所看到的，過去幾年，全球涌現了很多初創芯片公司，尤其是在國內。對于他們而言，在現在這個環境下如何量入為出就是他們的根本。這主要從兩個維度看：一些已經有產品的芯片公司如何在這種環境下投片、出貨、融資生存？沒有產品的公司，如何控制自己的團隊規模擴展？如何融資生存？
工程師的韜光養晦
在這波半導體的下行中，工程師無疑是另一個備受打擊的群體。
過去幾年，因為初創芯片企業的蜂擁而至，加上資本市場的看來，整個芯片企業搶人進入了瘋狂的狀態，半導體行業觀察在之前的文章《缺人，我們前臺轉版圖了》也講述了這種現狀。人才解決方案公司翰德（Hudson）的統計也顯示，芯片是 2022 年跳槽薪資漲幅最高的行業，平均漲幅超過 50%。
但是，進入到了2023年，在資本市場觀望和終端市場不景氣的雙重暴擊下，一切似乎都在回歸正常。首先需要強調的是，我們在所說的正常并不是說芯片工程師的工資跌下來了，而是說芯片的人才頻繁跳槽，甚至以前那種跨行的現象，已經開始減少。
之所以出現這種現狀，這首先當然與企業人才的需求有關。國外芯片公司不用多言，凍結招聘和裁員的企業已經報道不少。來到國內芯片公司方面，據筆者獲悉，有不少芯片企業凍結了招聘，有些企業甚至已經出現了只出不進的規定，其主要目的當然是為了勒緊褲頭帶過冬。
從之前的一些報道中，我們也有看到，一些芯片工程師憑借著頻繁跳槽，把自己的薪酬往上抬，這也不是個例。但在目前這種環境下，這些現象也不鮮見了。有些工程師在于筆者的交流中也坦言，在這個行情下，保住自己的工作，安然過冬才是首要任務。
但是，即使在現在的這種不景氣的環境下，HR也說市場上難覓高質量的工程師，這從側面也說明了，一個芯片工程師如果有過硬的實力，在任何時候都不用擔憂的。此外，這種現狀一方面還印證了前面人員謹慎跳動的觀點；另一方面，還體現了芯片企業保留重要有生力量，迎接下一波復蘇的決心。
正如Malcolm Penn在其分析文章中所說，今年半導體將不可避免地下滑22%。但是，我們沒必要恐慌或者絕望。因為過去的歷史表明，半導體就是這樣的一個周期性產業，而且每次半導體的“崩盤”其實就是獲得市場份額的有利時機。為此Malcolm Penn建議，現在是時候卷起袖子，做任何必要的事情來在短期內生存，但他建議我們不要損害長期的利益。
“現在采取的任何行動都需要清楚而堅定地牢記 2024 年不可避免的好轉。現在不是恐慌的時候，而是采取果斷行動、冷靜頭腦和先發優勢的時候。是時候為即將到來的不可避免的第 17 次行業復蘇做好準備了?！盡alcolm Penn說。
