2023年中國動力電池回收行業市場前景及投資研究報告（簡版）

中商情報網訊：動力電池在使用過程中容量會逐漸衰減，性能逐漸下降。一般而言，當動力電池容量衰減至80%以下時就需要更換，并對其進行回收利用。我國即將迎來大規模的動力電池退役潮，退役動力電池的回收利用市場潛力巨大。

一、動力電池回收的定義及分類

動力電池回收是指將回收到的廢舊動力電池通過拆解提煉稀有金屬的方式進行再次利用，是將廢舊的動力電池進行資源化處理。目前，動力電池回收主要存在三種回收方式：物理回收、濕法回收、熱法回收。

資料來源：中商產業研究院整理

二、動力電池回收行業發展政策

做好動力電池回收利用工作，對于提高資源利用效率、保障新能源汽車產業持續健康發展具有重要意義。近年來隨著新能源汽車的快速發展，國家密集出臺動力電池回收相關政策，提出行業規范，明確生產者承擔回收的主體責任，開展電池回收試點工作，建立溯源管理平臺，指導回收網點建設等等，出臺了一系列的指導政策。

資料來源：中商產業研究院整理

三、動力電池回收行業發展現狀

1、動力電池回收利用體系初步建立

工信部認定的新能源汽車動力蓄電池回收服務網點共有14435個，電池回收利用體系初步建立。新能源汽車動力蓄電池回收服務網點分為三類：汽車企業的官方回收渠道、汽車企業下屬或者專業的拆車公司、具備《再生資源經營許可證》《危險品道路運輸許可證》等各種資質的新能源企業。

從區域分布來看，有4個省市新能源汽車動力蓄電池回收服務網點超1000個，11個省市新能源汽車動力蓄電池回收服務網點超500個。其中，廣東新能源汽車動力蓄電池回收服務網點位居第一，占比10.2%。江蘇、山東位居第二和第三，分別占比7.4%、7.2%。浙江、河南、河北、四川、湖南、福建、湖北服務網點數量進入前十。

資料來源：工信部、中商產業研究院整理

2、動力電池回收市場規模

報廢動力電池規模龐大，疊加動力電池原材料價格上漲和供應緊張，這讓電池回收行業前景光明。根據中國能源報的數據，2019年我國動力電池回收市場規模約為50億元。2022年國內累計退役的動力電池市場規模超280億元，預計2023年將達397億元。

數據來源：中國汽車技術研究中心、中商產業研究院整理

3、廢舊動力電池回收量

2021年中國理論廢舊鋰離子電池回收量高達59.1萬噸，2022年中國理論廢舊鋰離子電池回收量達到76.2萬噸，預計2023年中國理論廢舊鋰離子電池回收量將達89.4萬噸，2026年中國理論廢舊鋰離子電池回收量將達到231.2萬噸。

數據來源：EVTank、中商產業研究院整理

4、動力電池回收企業注冊量增加

動力電池回收門檻較低，行業參與者眾多，且近年來數量激增。2022年中國動力電池回收企業注冊量達到了約4.2萬家，同比增長64.0%。2023年1-3月，中國動力電池回收企業注冊量超1.2萬家。

數據來源：企查查、中商產業研究院整理

5、動力電池回收白名單企業超80個

為推動動力電池回收行業規范發展，工信部分別于2018年，2020年，2021年分三次公布了符合《新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用行業規范條件》的企業名單，涉及企業累計47家。2022年12月，工信部公布了第四批名單共41家。目前四批廢舊電池綜合利用“白名單”企業數量已超過80家。

數據來源：中商產業研究院整理

6、企業爭相布局動力電池回收業務

隨著動力電池裝機大規模放量，鋰資源短缺、原材料價格高企成為產業鏈發展痛點，電池回收價值獲得重估，動力電池產業鏈上下游企業加速布局。

資料來源：中商產業研究院整理

四、動力電池回收行業重點企業

1、寧德時代

寧德時代是全球動力電池龍頭企業，2013年寧德時代通過收購廣東邦普循環科技有限公司（持股52.88%），涉足動力電池回收業務。邦普自主研發的全球領先的動力電池全自動回收技術及裝備，以獨創的“逆向產品定位設計”技術以及廢料與原料對接的“定向循環”核心技術，在全球廢舊電池回收領域率先破解了“廢料還原”的行業性難題。寧德時代提前布局回收領域，擁有領先的回收技術，鎳鈷錳回收率達99%以上。2021年公司在湖北宜昌新建邦普一體化電池材料產業園項目，與德國BASF合作拓展歐洲市場，推進回收業務快速發展。

2022年，寧德時代實現營業收入3286億元，同比增加152.07%，歸屬于上市公司股東的凈利潤307.3億元，同比增長92.89%。2023年一季度，寧德時代實現營業收入890.4億元，同比增長82.91%，歸屬于上市公司股東的凈利潤98.22億元，同比增長557.97%。

數據來源：中商產業研究院數據庫

2022年寧德時代電池材料及回收營業收入260.3億元，營收占比7.92%。營業利潤55.25億元，占比8.30%。

數據來源：中商產業研究院數據庫

2、格林美

格林美成立于2001年，2010年1月登陸深圳證券交易所，股票代碼002340，是世界領先的廢物循環企業與世界先進的綠色低碳產業代表。

格林美是當前國內動力電池回收的兩大頭部企業之一，構建了全球先進的“動力電池回收—梯級利用—原料再制造—材料再制造—動力電池包再造”的新能源全生命周期價值鏈模式。格林美擁有5個動力電池綜合利用中心，回收處理廢舊電池（除鉛酸電池外）占中國報廢總量的10%以上。

2022年前三季度格林美實現營業總收入約213.74億元，同比增長65.8%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約10.06億元，同比增長40.39%。財報顯示，預計2022年格林美報告期歸母凈利潤12~14.77億元，比上年同期增長30%~60%。

數據來源：中商產業研究院數據庫

2022年上半年，動力電池綜合利用營業收入2.57億，營收占比1.84%，營業利潤5328萬元，占比2.47%。

數據來源：中商產業研究院數據庫

3、天奇股份

公司核心子公司江西天奇金泰閣鉆業有限公司及贛州天奇鋰致實業有限公司專注于廢舊鋰電池回收資源化利用，具備實現鋰電池全部金屬提取工藝，其生產工藝成熟且有較強盈利能力。天奇金泰閣深耕廢舊電池回收業務二十余年，專注于廢舊電池回收資源化利用，具有豐富的行業經驗及資源，能夠更加集中各類優質資源專注開展廢舊鋰電池回收處理的技術研發與創新工作；已具備實現鋰電池全部金屬提取工藝，回收率位居行業前列，且具備較高柔性化生產能力；擁有穩定可靠的原料供應網絡及豐富的客戶資源。

2022年天奇股份實現營收43.51億元，同比增長15.16%，歸屬于上市公司股東的凈利潤1.99億元,同比增長31.75%。2023年第一季度天奇股份營業收入約7.49億元，同比減少20.66%；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損約2.99億元。

數據來源：中商產業研究院數據庫

2022年天奇股份的營業收入構成為：鋰電池循環事業部營業收入16.96億元，營收占比38.97%。

數據來源：中商產業研究院數據庫

4、光華科技

光華科技掌握“動力電池梯級利用-拆解分類利用-材料修復-有價金屬回收-材料制造”全生命周期價值鏈技術和工程化能力，為業界提供具有國際先進水平的退役動力電池全生命周期整體服務方案。產品包括各型號梯次利用電池，電池材料、電池材料原料及前驅體等。

2022年光華科技實現營業收入33.02億元，同比增長27.99%；凈利潤1.17億元，同比增長87.6%。

數據來源：中商產業研究院數據庫

2022年光華科技梯次利用產品營業收入4873萬元，營收占比1.48%。

數據來源：中商產業研究院數據庫

5、贛鋒鋰業

贛鋒鋰業擁有完整的電池制造及回收技術，擁有1處鋰電池回收生產基地（贛鋒循環），位于江西新余高新區，主要產品為鋰回收溶液、三元前驅體，于2017年投產。

贛鋒鋰業通過擴充退役鋰電池回收業務產能及開發退役電池綜合回收利用新工藝和新技術，提升產業化技術水平和競爭優勢。循環科技已入選國家工信部《新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用行業規范條件》第二批名單，2021年，循環科技已建成國內最大的退役鋰電池綠色回收體系。

2022年，贛鋒鋰業實現營業收入418.2億元，同比增長274.68%；歸屬于上市公司股東的凈利潤205.0億元，同比增長292.16%。

數據來源：中商產業研究院數據庫

五、動力電池回收行業發展趨勢預測

1、產業鏈整合度不斷提升，回收體系將更加健全

未來汽車生產、電池生產等企業之間將建立更為有效的合作機制，動力電池回收市場的主要參與者如動力電池生產商、專業第三方回收企業、行業聯盟等，通過與汽車廠商展開密切合作，實現廢舊電池迅速返回回收工廠，促進電池回收產業鏈上下游戰略聯盟與合作更加深入。為不斷提升回收效率，降低回收渠道成本，動力電池回收企業將不斷整合動力電池回收產業鏈的上下游資源，快速擴大電池回收規模，綁定更多主流電動車企以維持貨源穩定。

2、電池回收行業壁壘增加，企業搶占賽道競爭激烈

未來動力電池回收行業對企業技術儲備、動力蓄電池生態設計、梯次利用、有價金屬高效提取等關鍵共性技術和裝備的要求將不斷提升，必將提高整個行業的技術壁壘。同時為提升電池回收效率，需要企業擁有雄厚的資金實力，不斷健全完善回收網絡體系，這對新進企業形成一定的資金壁壘。此外，當前行業競爭形勢激烈，一些相對獨立的第三方回收企業正在不斷壯大，成為動力電池回收利用領域重要參與者，其中包括格林美、光華科技、中偉股份等上市公司。這些公司積極布局搶占賽道，與全國多家電動汽車生產企業不斷建立穩定合作機制從而保證回收電池貨源穩定，提升了行業的渠道壁壘。隨著動力電池回收行業的壁壘不斷增加，率先搶占賽道的重點企業將繼續擴大與鞏固其市場格局，而無法突破行業壁壘的微小企業和新進企業將面臨淘汰出局，最終產業的集中度將有所提高。

3、行業標準進一步完善，政策支持力度加大

隨著動力電池溯源管理體系的建立及落實，未來動力電池回收行業的監管將更加完善。在已經發布的動力電池產品規格尺寸、編碼規則、拆解規范、余能檢測的國家標準基礎上，動力電池回收利用具體標準的研究和立項工作將不斷推進，從而加快動力電池回收行業的梯次利用、電池拆解指導等規范的確立。同時，隨著國家加強對已出臺的新能源汽車等有關政策銜接，健全電池回收行業財稅激勵等支持政策，將鼓勵更多社會資本投資或設立產業基金，推動動力電池回收關鍵技術和裝備的產業化應用。