2023下半年，電子元件的過剩將導(dǎo)致價格動蕩

2023年上半年已經(jīng)過去，過去幾個月電子供應(yīng)鏈的信號一直令人沮喪。ECIA 5月份零部件銷售信心指數(shù)較4月份預(yù)期大幅下降70多個點。美國5月份PMI連續(xù)第七個月收縮，沒有需求上升的跡象。電子產(chǎn)品訂單反彈的希望已被推遲到第三季度。

Supplyframe追蹤的所有商品的全球采購活動在2023年4月份下降了20%。所有地區(qū)都受到影響。資料來源：Supplyframe商品IQ需求指數(shù)

與以往的盛衰周期不同，到目前為止，過剩的零部件庫存并沒有充斥市場，從而壓低了價格。制造商顯然因預(yù)計未來會出現(xiàn)短缺而保留庫存。根據(jù)消費分析公司Lytica的數(shù)據(jù)，自4月份以來，電子商品的整體價格一直在下降，進入了買方市場。

Lytica創(chuàng)始人、董事長兼首席技術(shù)官Ken Bradley表示：“過去幾周，我們看到許多組件的價格大幅下降。”“我們的客戶也一直在反饋我們的數(shù)據(jù)所顯示的內(nèi)容，預(yù)計這種趨勢將持續(xù)一段時間。”

過剩多少？

或許可以從電子產(chǎn)品相關(guān)廠商公布的2023年上半年財報中，分析供應(yīng)鏈中實際還有多少過剩庫存。許多公司的公開數(shù)據(jù)可以追溯到2022年底：

• 惠普企業(yè)2022年的庫存為51.61億美元，較2021年增長14.41%。

• 英特爾2022年的庫存增至132.24億美元，較2021年增長22.72%。

• AMD 2022年庫存為37.71億美元，增長92.89%。

• 截至2023年1月31日，NVIDIA庫存為51.59億美元，在12個月內(nèi)增長98.04%，

• 恩智浦半導(dǎo)體2022年庫存為17.82億美元，較2021年增長49.87%。

據(jù)Lytica預(yù)測，電子元件的過剩將導(dǎo)致價格動蕩。Bradley進一步解釋，有兩個因素促成了這一預(yù)測。一是需求降溫，二是制造商因供應(yīng)鏈短缺而大量超額采購。"隨著價格走軟，庫存的增加有望導(dǎo)致消費品價格下降。"他表示。

但整體經(jīng)濟形勢令許多分析師感到擔(dān)憂。IPC的最新經(jīng)濟報告顯示，盡管通脹居高不下、大幅加息和一些備受矚目的銀行倒閉帶來了巨大阻力，但美國經(jīng)濟今年上半年仍保持彈性。

IPC首席經(jīng)濟學(xué)家Shawn DuBravac在一份聲明中表示：“這種彈性可能不會持久。”“去年第一季度消費者支出強勁，年率增長3.8%，而第四季度僅增長1%。今年年初有許多因素提振了消費者支出，但這些力量可能會在今年下半年減弱。”

例如，第一季度信貸年增長率為9.6%。

從過去兩個月的數(shù)據(jù)來看，需求增長的前景似乎很黯淡。ECIA 5月終端市場數(shù)據(jù)顯示，多數(shù)行業(yè)的買家需求持平。圍繞航空電子/軍事/太空市場的情緒顯示出一定程度的樂觀，但工業(yè)、消費和通信市場的前景是負面的。汽車市場在銷售預(yù)期的好壞之間取得了大致的平衡。汽車行業(yè)在許多產(chǎn)品領(lǐng)域仍然受到限制，尤其是傳感器的需求量很大。

據(jù)獨立經(jīng)銷商Fusion Worldwide稱，TDK公司計劃將其汽車高精度傳感器的產(chǎn)量增加一倍，以確保供應(yīng)充足。這些傳感器通過為壓力、溫度、濕度和位置等各種參數(shù)提供準(zhǔn)確可靠的測量，在汽車應(yīng)用中發(fā)揮著重要作用。

Fusion Worldwide補充道，汽車和消費行業(yè)由于其眾多的溫度監(jiān)控應(yīng)用，對PTC熱敏電阻的需求不斷增加。汽車行業(yè)使用這些傳感器來防止發(fā)動機過熱，而消費行業(yè)則在智能手機和可穿戴設(shè)備中，利用這些傳感器來確保電子設(shè)備的安全性和使用壽命。

對經(jīng)濟衰退的不同看法

Supplyframe表示，對近期經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂已經(jīng)消退。但IPC、Lytica和風(fēng)險管理公司Resilinc的負責(zé)人都對利率和持有庫存成本表示擔(dān)憂。如果庫存采購是通過貸款融資的，那么維護1美元組件的成本可能會超過該組件的價格。公司可以以折扣價轉(zhuǎn)售這些零件，或者保留它們直到市場反彈。Lytica的Bradley表示，總體而言，電子市場存在很多猶豫。

他解釋說:“公司知道自己有哪些機會，也知道自己在追求哪些機會。”“但這些機會到底有多真實，從來都不容易確定。這導(dǎo)致(買家下訂單的)猶豫。由于對投資猶豫不決，利率會受到影響。”

IPC預(yù)計，今年下半年將比上半年更加困難，經(jīng)濟將陷入衰退。DuBravac解釋說，紐約聯(lián)儲的衰退概率模型目前顯示，美國經(jīng)濟在未來12個月內(nèi)陷入衰退的可能性為70%。目前的共識是，2023年下半年將出現(xiàn)一場小規(guī)模、短暫的衰退。他總結(jié)道，雖然美國衰退似乎迫在眉睫，但很難確定它是否會是短暫的。