2023年中國復合材料市場前景及投資研究報告（簡版）

中商情報網訊：復合材料是國家鼓勵發展的戰略新興產業，具有輕量化、高強度化、智能化、多功能化、綠色環保等優良特性，廣泛應用于汽車工業、電子電器、航空航天、軌道交通以及風電新能源等領域。近年來，隨著下游產業景氣度向好，復合材料市場需求持續增長，行業發展前景廣闊。

一、復合材料的定義

復合材料是指由兩種或兩種以上不同性質的材料，通過物理或化學的方法，在宏觀（微觀）上組成具有新性能的材料。復合材料是國家優先發展的高技術產業化重點領域，屬于國家鼓勵發展的新材料行業，是我國重要戰略性新興產業，對保障航空原材料供應和帶動非航空民用產業發展均具有重要意義。

資料來源：中商產業研究院整理

二、復合材料行業發展政策

先進復合材料作為戰略性新興產業，是國家和行業政策中明確的重點發展領域。我國政府為加快復合材料行業發展以打造國家科技核心競爭力和產業優勢，加大了產業扶持力度，先后出臺了《擴大內需戰略規劃綱要（2022－2035年）》《“十四五”原材料工業發展規劃》《“十四五”工業綠色發展規劃》等多項政策，為企業創造了良好的經營環境，推動了產業發展。

資料來源：中商產業研究院整理

三、復合材料行業發展現狀

1.全球復合材料市場規模

與傳統材料相比，復合材料具有更堅固、更輕便、性能好、低碳和低能耗等特性，廣泛應用于汽車工業、航空航天、建筑工程、能源、軍事等領域。近年來，隨著下游行業快速發展，復合材料市場需求快速增長，全球復合材料市場規模不斷擴大。中商產業研究院發布的《2019-2025年中國復合材料市場調查及投資咨詢報告》顯示，2022年全球復合材料市場規模為6771億元，近五年年均復合增長率為9.81%。中商產業研究院分析師預測，2023年全球復合材料市場規模將增至7435億元。

數據來源：中國復合材料工業協會、中商產業研究院整理

2.全球復合材料市場結構

從細分市場來看，根據基體材料的不同，復合材料可以分為樹脂基復合材料、陶瓷基復合材料、金屬基復合材料等。其中樹脂基復合材料因密度小、比強度和比模量高、疲勞強度高、破損安全特性好、耐腐蝕性能和耐熱性強、介電性能和透電磁波性能好等優勢，已經成為應用最廣、發展最快的復合材料，在復合材料中的占比超過80%。

數據來源：中國復合材料學會、中商產業研究院整理

3.中國復合材料市場規模

目前，中國、歐洲和北美的復合材料市場占據了全球主要市場份額，市場規模分別占比38.1%、17.2%和25.5%，我國已成為全球最重要的復合材料制品產地之一。中商產業研究院發布的《2019-2025年中國復合材料市場調查及投資咨詢報告》顯示，2022年中國復合材料市場規模達到2580億元左右（未包括CCL覆銅板、天然纖維復合材料及金屬基復合材料等），較上年增長7.5%，近五年年均復合增長率為10.90%。中商產業研究院分析師預測，2023年中國復合材料市場規模將增至2861億元。

數據來源：中國復合材料學會、中商產業研究院整理

4.中國復合材料應用領域占比

從應用領域來看，隨著國產大飛機C919的全球商業首航成功，以及中國軍工實力的快速增加，航空航天成為中國復合材料增長最快的領域，2021年中國航空航天復合材料市場占比達到25.04%。此外，隨著風電葉片的大型化趨勢，碳纖維復合材料等先進復合材料憑借更加優異的比強度等性能，已受到國際國內先進風電設備廠商的關注，2021年中國用于風電發電行業的復合材料市場占比達到15%左右。

數據來源：中國復合材料工業協會、中商產業研究院整理

5.復合材料行業上市企業

目前，我國復合材料行業細分領域眾多，下游應用廣泛，行業所涉及的企業數量眾多。其中，碳纖維復合材料龍頭包括光威復材、中航高科、康達新材、中復神鷹等；玻璃纖維復合材料龍頭企業包括中國巨石、中材科技等。從地區分布來看，主要分布在廣東、山東、江蘇等省份。

資料來源：中商產業研究院整理

四、復合材料行業重點企業

1.光威復材

光威復材以碳纖維制備及工程化國家工程實驗室和山東省碳纖維技術創新中心、國家級企業技術中心為支撐，業務涵蓋碳纖維、經編織物和機織物、系列化的樹脂體系、各種預浸料、復合材料構制件和產品的設計開發、裝備設計制造、檢測等上下游，依托在碳纖維領域的全產業鏈布局，成為復合材料業務的系統方案提供商。

2023年上半年，光威復材主營收入12.24億元，同比下降6.91%；歸母凈利潤4.13億元，同比下降18.25%。

數據來源：中商產業研究院整理

從主營業務營收占比來看，2022年光威復材的拓展纖維、能源新材料、通用新材料、復合材料四大板塊業務分別實現營收13.86億元、6.62億元、2.996億元、0.81億元，分別占比55.21%、26.34%、11.93%、3.22%。

數據來源：中商產業研究院整理

2.中航高科

中航航空高科技股份有限公司是中國航空工業集團有限公司旗下滬市A股上市公司，是主要從事航空新材料研發生產、高端智能裝備研發制造的大型國有控股上市企業，公司總部位于江蘇省南通市。目前中航高科擁有航空工業復材、優材百慕、京航生物、航智裝備、萬通新材五家全資或控股子公司，業務主要涵蓋航空復合材料、高端智能裝備、軌道交通、汽車、裝備制造、創新創業投資等。

中航復合材料有限責任公司是我國航空復合材料行業的領跑者，在高性能樹脂及預浸料技術、高性能復合材料新型結構、樹脂基復合材料制造技術、金屬基及陶瓷基（含C/C）復合材料成型技術、材料表征與測試技術、先進無損檢測技術等方面均處于國內領先地位，是集復合材料研發、生產、銷售和服務于一體的專業化高科技公司，目前正積極推進航空復合材料技術在民用飛機、汽車、軌道交通、石油、電力和新能源等領域的應用和產業化。

2023年上半年，中航高科實現營業收入24.12億元，同比增長4.93%；歸母凈利潤5.51億元，同比增長15.90%。

數據來源：中商產業研究院整理

從主營業務營收占比來看，2023年上半年中航高科航空復合材料和機床業務分別實現營收23.73億元和2521萬元，分別占比98.38%和1.05%。

數據來源：中商產業研究院整理

3.康達新材

康達新材料（集團）股份有限公司成立于1988年，總部位于浦東新區，主要業務分為膠粘劑與特種樹脂新材料、電子信息材料和電子科技三大板塊?？颠_新材是國內較早從事中高端膠粘劑及高分子新材料產品研發、生產和銷售的精細化工企業之一。目前主營業務產品涵蓋環氧樹脂膠、聚氨酯膠、丙烯酸酯膠、SBS膠、熱熔膠、水性膠等多個膠粘劑系列，環氧灌注樹脂、聚氨酯樹脂等特種樹脂系列及環氧樹脂復合材料、聚氨酯復合材料、聚酰亞胺材料等新材料系列，產品廣泛應用于風電葉片制造、包裝材料、軌道交通、船舶工程、汽車、電子電器、機械設備、建筑裝飾及工業維修等領域。

2023年上半年，康達新材實現營業收入12.80億元，同比增長17.81%；歸母凈利潤3604.38萬元，較上年同期上升345.66%。

數據來源：中商產業研究院整理

從主營業務營收占比來看，2023年上半年康達新材復合材料業務實現營收8584萬元，占總營業收入比重的6.71%。

數據來源：中商產業研究院整理

4.中材科技

中材科技股份有限公司圍繞新能源、新材料、節能減排等戰略性新興產業方向，聚焦特種纖維、復合材料、新能源材料三大賽道，以“做強葉片、做優玻纖、做大鋰膜”的產業發展思路，集中優勢資源大力發展風電葉片、玻璃纖維及制品、鋰電池隔膜三大主導產業，同時從事高壓復合氣瓶、膜材料及其他復合材料制品的研發、制造及銷售。

2023年上半年，中材科技實現營業收入123.79億元，同比增長8.25%；歸母凈利潤13.92億元，同比下降26.21%。

數據來源：中商產業研究院整理

從主營業務營收占比來看，2023年上半年中材科技玻璃纖維及制品、工程復合材料、先進復合材料、特種纖維及制品分別實現營收41.25億元、10.78億元、6.746億元、3.826億元，分別占比33.32%、8.70%、5.45%、3.09%。

數據來源：中商產業研究院整理

5.楚江新材

安徽楚江科技新材料股份有限公司創立于1999年，總部位于安徽省蕪湖市，2007年在深交所上市。楚江新材專注于材料的研發與制造，致力成為極具競爭力的先進材料研發制造平臺型公司，業務涵蓋先進銅基材料和軍工碳材料兩大板塊，產品包括精密銅帶、高端銅導體材料、銅合金線材、精密特鋼、碳纖維復合材料和高端熱工裝備等六大類。

2023年上半年，楚江新材實現營業收入215.71億元，同比增長4.86%；實現歸屬上市公司股東的凈利潤2.13億元，同比減少24.02%。

數據來源：中商產業研究院整理

從主營業務營收占比來看，2023年上半年楚江新材銅基材料、高端裝備和碳纖維復合材料、鋼基材料分別實現營收206.7億元、5.6億元、3.4億元，分別占比95.83%、2.59%、1.59%。

數據來源：中商產業研究院整理

五、復合材料行業發展前景

1.產業政策支持

復合材料是我國重點發展的新材料項目之一，下游應用是我國重點發展的行業，也是我國需要逐步實現進口替代的關鍵領域，對我國實現產業轉型升級具有戰略性意義。目前，我國頒布了一系列鼓勵發展新材料行業的法律法規和行業政策。

2.下游多行業快速發展，帶動市場需求擴張

層狀金屬復合材料，尤其是鈦、鋯、銀、鋁等稀貴有色金屬復合材料廣泛應用于化工行業反應器、核電冷凝器、濕法冶金加壓釜、多晶硅還原爐、氫儲運罐等大型設備制造，市場空間廣闊。我國目前正大力發展核電、新能源、環保等產業，對高性能、高質量的上游材料的需求十分迫切，耐腐蝕、耐極端溫度、耐高壓的層狀金屬復合材料的市場將進一步擴大。

3.產品比較優勢趨顯，出口機會增加

伴隨我國一系列產業扶持政策的出臺和行業內公司技術研發實力的提升，我國復合材料制造水平不斷提升，從技術指標、復合面積等多方面達到了國際先進水平，可以滿足國內外下游設備制造企業及終端業主的需求。此外，國內高端鈦材、鋼材制造企業的發展為金屬復合材料制造行業提供了優質原材料，結合本土人工成本優勢，為產品出口海外提供了有力保障。