半導體增速離開谷底，市場回暖真的會如預期一樣嗎？

全球半導體市場目前正在穩步好轉。WSTS 將 2023 年第二季度較 2023 年第一季度增長的數據從之前的 4.2% 修正為 6.0%。2023 年第三季度較 2023 年第二季度增長 6.3%。根據Semiconductor Intelligence預測 2023 年第四季度將增長 3%，2023 年第四季度同比增長將達到 6%。這將為 2024 年每個季度實現兩位數的同比增長奠定基礎。

Semiconductor Intelligence統計出了第三季度名前 15 的半導體公司，這些公司第三季度都實現了增長。其中英偉達 (Nvidia)、三星 (Samsung)、SK 海力士 (SK Hynix) 和聯發科 (Media Tek) 的增長率達到兩位數。

盡管英偉達在股票市值上早已成為全球市值最高的半導體公司，但在營收方面，之前英偉達與英特爾還有一些差距，因此未能名正言順地成為全球最大的半導體公司。然而，最新的第三季度營收數據顯示，英偉達本季度營收為160億美元，已經超過了英特爾的140億美元，從而確立了其全球最大半導體公司的地位。


成熟制程將在2024年Q2以后逐步復蘇

業內人士分析表示，整體半導體庫存修正超過一年，2023年底大部分IC庫存可回到正常水準。2024年預期成熟制程復蘇約在第二季度以后逐步浮現。

近日研究機構IDC調高了對于全球半導體市場的展望，認為2024年會加速恢復增長。預計2023年全球半導體行業收入為5265億美元，高于此前5188億美元的預測，此外IDC還將2024年的收入預期從6259億美元上調至6328億美元，增長20.2%。

機構認為，從需求的角度看，美國市場將保持韌性，中國市場將在2024年下半年開始復蘇。隨著個人電腦、智能手機兩個最大市場庫存的調整，半導體行業增長的能見度會提高。電氣化將在未來十年繼續推動半導體的增長，預計汽車、工業領域的芯片庫存水平將在2024年下半年恢復至正常水平。2024至2026年，新技術和大型旗艦產品的推出，將推動各細分市場中半導體的價值，包括AI PC、端側人工智能手機這樣的產品。此外，未來DRAM等存儲芯片的容量需求也將保持增長。


成熟市場將迎來中國勢力

近年來，隨著中國市場對芯片需求的不斷增長，芯片產業也迎來了前所未有的發展機遇。然而，在這個領域中，成熟制程芯片卻一直被忽視。不過，ASML公司的全球副總裁、中國區總裁沈波認為，中國的終端市場規模足夠大，為芯片產業提供了無限的機會。他表示，先進制程固然重要，但成熟制程照樣不容忽視。

據ASML公司發布的財報數據顯示，今年第三季度中國市場的銷售額占到了該公司全球銷售額的46%，而前兩個季度分別是8%、24%。這一現象的主要原因有兩個：一是今年第三季度的訂單基本上都是2022年甚至是更早之前的訂單，針對的是成熟客戶的成熟制程光刻機設備；二是其他地區客戶的需求時間節點發生變化，導致ASML能夠向中國客戶交付更多的光刻機設備。

在大眾的心目中，能夠制造出5nm、3nm甚至是2nm的芯片就代表著一個國家的芯片實力很強大。但事實上，這不過是其中一部分罷了。現如今，尖端制程的芯片大多用于智能手機、個人電腦、AI大模型等尖端科技上，但這部分的芯片其實只是一小部分。當今芯片領域最重要的地方還是成熟制程。

成熟制程芯片雖然不像先進制程芯片那樣受到關注，但在汽車、電子、工業等領域仍然有著廣泛的應用。隨著5G、物聯網、人工智能等技術的不斷發展，成熟制程芯片的需求也將不斷增加。因此，沈波認為，在中國這個龐大的市場中，成熟制程芯片仍然有著廣闊的發展前景。

中國是全球最大的電子消費品市場之一，同時也是汽車、工業等領域的重要市場。由于中國市場的終端規模足夠大，因此成熟制程芯片在中國市場上的需求也將會非常大。此外，中國政府也在積極推動芯片產業的發展，鼓勵企業加大研發投入，提高自主創新能力。這些政策措施也為成熟制程芯片在中國市場的發展提供了有力的支持。

然而，要想將成熟制程芯片做到全球領先水平并非易事。除了需要具備強大的技術實力和豐富的經驗之外，還需要對市場進行深入的研究和分析，了解客戶的需求和痛點，并提供更好的解決方案。此外，還需要建立完善的供應鏈和售后服務體系，以保證產品的質量和交貨期。

沈波認為，要想在中國市場上取得成功，需要具備以下幾個方面的優勢：一是要能夠提供符合中國市場需求的產品和服務；二是要能夠與中國客戶建立良好的合作關系；三是要具備強大的技術實力和經驗積累；四是要能夠提供完善的售后服務和支持體系。

在這些優勢的支撐下，中國市場的成熟制程芯片產業也有望在未來幾年中迎來更加廣闊的發展前景。與此同時，隨著中國芯片產業的不斷發展壯大，也將為全球芯片產業的發展注入新的動力和活力。


存儲器價格將率先反彈

智能手機是配備尖端半導體的主要設備，左右著其需求，而智能手機需求呈現出止跌趨勢。美國調查公司IDC的數據顯示，7~9月全球智能手機出貨量同比下降0.1％，轉為增長的時間正在臨近。1~3月的降幅曾達到14.6％。

在中東和非洲的新興國家，需求在不斷增加。在除中國外的所有市場，美國蘋果的出貨量都實現增長。這樣的趨勢使得曾急劇下滑的存儲器發生變化。

7~9月，韓國三星電子的存儲器部門的銷售額下降31％，出現了兩位數的負增長，但與4~6月（下滑57.4％）相比，降幅收窄。該公司表示，“由于各存儲器廠商減產，探底的觀點擴大”。新的購買咨詢正在增加。

臺灣調查公司集邦咨詢預測稱，10~12月存儲器價格將轉為上漲，用于長期存儲的NAND型閃存將比7~9月上漲8~13％。美國美光科技首席執行官（CEO）桑杰·梅赫羅特拉稱：“2024年是存儲器行業的復蘇之年”。

在一直受到半導體減產影響的硅晶圓行業，信越化學工業的專務執行董事轟正彥表示：“7~9月是晶圓市場的最低谷時期。10~12月有望多多少少實現增長”。

從2023年的半導體市場來看，自新冠疫情期間一直缺貨的情況發生變化，供求關系已經嚴重失衡。主要原因是存在世界經濟減速風險等。從各家企業高層的發言可以看出，市場萎縮趨勢將在10~12月暫時停止。

不過，有很多人認為，尚不確定2024年1~3月以后能恢復到何種程度。