存儲芯片已緩步上漲，周期拐點明確，芯片廠商需要做好這些準備

過去一年里，各大DRAM和NAND閃存芯片制造商都選擇了減產，人為限制產能輸出，從而遏制價格下跌，彌補虧損缺口。經過了多個月的努力，似乎已初見成效，目前DRAM和NAND閃存芯片價格正在上漲，或許會結束長時間供過于求的局面。

據DigiTimes報道，自今年7月底8月初到達谷底后，DRAM和NAND閃存芯片價格過去幾個月里一直在上漲，這也讓三星、SK海力士和美光這樣的存儲器大廠處于更安全的位置。在此期間，除了減產措施以外，材料短缺也影響了價格的變動。

雖然DRAM和NAND閃存芯片價格還沒有回到今年初的水平，不過幾個月下來上漲的幅度并不小，比如512GB的NAND閃存芯片價格幾乎是7月時的兩倍，256GB也在同一時間段上漲了55%，而兩條8GB的DDR4內存套裝比起8月時漲價了10%。

新冠疫情后世界經濟放緩，隨著消費者減少支出，市場需求下降，導致芯片供過于求、庫存水平處于高位，供應商不得不采取降價措施，也讓消費者今年能以非常低的價格購入存儲產品。對存儲器制造商而言，后果很嚴重，三星2023年第一季度的利潤幾乎都被抹去，而美光損失了20多億美元。

相比之下，固態硬盤的漲勢更為明顯，現在已經很難找到幾個月前那種大容量低價產品了。至于內存，可能不久以后情況也會發生變化。


DRAM大廠營收回暖

三大原廠營收皆有所成長，由于AI話題熱度持續，對高容量產品需求維持穩定，加上1alpha nm DDR5量產后，量價齊升，帶動三星（Samsung）第三季DRAM營收季增幅度約15.9%，約52.50億美元。

SK海力士（SK hynix）受惠于HBM、DDR5產品的質量相對穩定，出貨量已連續三個季度成長，加上平均銷售單價季增約10%，營收約46.26億美元，季增幅度達34.4%，是原廠中成長最顯著的業者，與三星的市占率差距縮小至不及5%。

美光（Micron）平均銷售單價小幅下跌，然因需求回溫，出貨量增加，支撐營收季增幅度約4.2%，達30.75億美元。

產能規劃方面，第三季底，三星為有效減緩庫存壓力而擴大減產，主要針對庫存偏高的DDR4產品，第四季減產幅度會擴大至30%，總投片量下滑，三星認為2024下半年旺季需求將有所回溫，故投片將于明年第二季開始提升。

SK海力士受惠于HBM及DDR5出貨增長，產能小幅回升，投片量至今年底會小幅上升，搭配明年DDR5于終端滲透提升，預期總投片量將逐季上升。

美光因減產較早，庫存水位相對健康，今年第四季投片已開始回升，主要增加在1beta nm先進制程，2024年的投片量預估仍會小幅上升，產能擴張重心將落于制程轉進。

南亞科（Nanya）出貨受惠于PC客戶備貨需求，以及現貨市場的帶動，出貨量成長17~19%；南亞科主流DDR3、DDR4產品需求相對疲乏，價格仍呈下滑走勢，限縮其營收漲幅，最終營收僅達2.44億美元。

華邦（Winbond）在定價策略上較為積極，為拓展其DDR3業務，去化KH廠新增產能，議價彈性大，故出貨有所成長，第三季營收上升至1.12億。

力積電（PSMC）營收計算主要為其自身生產之Consumer DRAM產品，不包含DRAM代工業務，受惠現貨價格上漲，使得需求小幅上升，帶動DRAM營收季增4.4%，若加計代工營收則季減5.5%。

明年將正式迎來拐點

根據市場調查機構 Gartner 公布的最新報告，2024 年全球半導體行業收入預估將達到 6240 億美元，同比增長 16.8%；2030 年市場達到 5340 億美元，下降 10.9%。

Gartner 副總裁分析師 Alan Priestley 表示，人工智能的崛起，增加了對 GPU 等芯片的強勁需求，但依然無法阻止 2023 年半導體行業呈現兩位數的營收下滑，為 11%。智能手機和 PC 客戶的需求減少，加上數據中心 / 超大規模企業支出疲軟，正影響今年半導體行業收入。不過內存市場兩位數增長的推動下，2024 年將出現明顯反彈，所有芯片類型的收入都將增長。

該機構預估預計全球內存市場在 2023 年下降 38.8% 之后，在 2024 年反彈 66.3%。

由于供應過剩導致的需求疲軟和價格下降，將導致 NAND 閃存收入今年收入為 354 億美元，同比下降 38.8%。

未來 3-6 個月，NAND 行業價格將觸底，供應商的狀況將有所改善。Gartner 分析師預測 2024 年將強勁復蘇，收入將增長至 530 億美元，同比增長 49.6%。

由于供應過剩和需求不足，DRAM 供應商正在追逐市場價格以減少庫存。到 2023 年第四季度，DRAM 市場的供過于求將持續，這將引發價格反彈。然而，價格上漲的全部效果要到 2024 年才能看到，屆時 DRAM 收入預計將增長 88%，達到 874 億美元。


芯片廠商如何應對這一變化？

首先，DRAM供應量的增長將為芯片行業帶來積極的影響。長期以來，全球范圍內的芯片短缺問題一直是行業發展的主要瓶頸。隨著DRAM供應量的增長，芯片制造商將有更多的生產空間，從而滿足不斷增長的市場需求。這將有助于緩解供應緊張的狀況，穩定物價，降低生產成本，進一步提高芯片產業的效益。

供應量的增長也將對行業帶來一些挑戰。隨著更多的DRAM芯片進入市場，競爭將變得更加激烈。為了在競爭中脫穎而出，芯片制造商需要不斷提高產品的性能和降低生產成本。此外，隨著產量的增加，可能會導致市場飽和度的提高，進而導致價格戰的風險增加。因此，制造商需要密切關注市場動態，及時調整生產和銷售策略。

對于主要芯片廠商來說，他們需要采取積極的措施來應對DRAM供應量的增長。首先，他們需要加強技術研發，提高產品的性能和降低生產成本。

這將有助于提高他們在市場中的競爭力，并滿足客戶對高性能、低價格產品的需求。其次，他們需要加強與供應商和客戶的合作，建立穩定的供應鏈和銷售渠道。這將有助于他們在市場中取得優勢，并確保他們的生產和銷售順利進行。

主要芯片廠商還需要關注市場趨勢，及時調整生產和銷售策略。隨著DRAM供應量的增長，市場可能會出現一些變化。廠商需要及時了解這些變化，并根據市場需求做出相應的調整。例如，如果市場對某些類型DRAM的需求增加，廠商需要增加對這些類型DRAM的生產；如果市場對某些類型DRAM的需求減少，廠商需要減少對這些類型DRAM的生產。

2024年下半年主要芯片廠商的DRAM供應量有望大幅增長，這將為行業帶來積極的影響。然而，也需要注意到其中的挑戰和風險。主要芯片廠商需要采取積極的措施來應對這一變化，包括加強技術研發、建立穩定的供應鏈和銷售渠道以及關注市場趨勢并做出相應的調整。只有這樣，他們才能抓住機遇并在激烈的市場競爭中保持領先地位。