南亞科技：DRAM可能供不應求，下半年有望轉盈

1月10日，臺塑集團旗下DRAM大廠南亞科技舉行在線法說會，總經理李培瑛表示，2024年是DRAM價格上揚的一年，加上手機市場回暖、AI刺激高階DRAM需求，以及三大DRAM芯片廠主力轉向生產DDR5，有利DDR4庫存去化，甚至“未來有可能供不應求”，南亞科技將力拼下半年轉盈。

李培瑛指出，去年DRAM市場不是很理想，因此南亞科技銷售量并未成長，預期今年狀況會比去年好一些，現在已經看到DDR4報價往上，DDR3漲價的時間點則會慢一點。

李培瑛說，過去DDR3占南亞科技營收比重約四成，目前看來占比會往下，DDR4占比則會提升，由于國際大廠主攻高帶寬內存（HBM）和DDR5，他預期，DDR4今年有機會供不應求。

就整體市場走勢，李培瑛認為，DRAM市場因為AI需求成長，牽動高端HBM及DDR4轉換DDR5的影響，需求逐季改善。至于價格走勢，2023年第4季價格已確認開始反彈，看好2024年有機會持續呈現逐步上漲走勢。不過李培瑛提醒，外在環境變數仍在，括地緣政治、歐洲戰爭及美中貿易爭執，都可能影響市場需求復蘇力度。

至于需求面，李培瑛點出四大重點，首先是服務器受到AI服務器激勵云端需求，美國云端企業的IT支出是觀察重點，其次是新智慧手機上市，平均DRAM搭載量增加，AI手機更將進一步升級高端手機市場，現階段看到中國大陸手機銷售亦呈現好轉，未來大陸經濟復蘇力度是觀察重點。

PC應用部分，李培瑛說，庫存逐步修正回到正常水準，AI PC同步會升級高端PC市場。至于消費型電子終端產品，IP CAM、網通、工控及車用需求相對健康，2024年消費型電子產品將穩定成長。

在技術推進上，南亞科技力拚DDR5產品在今年第三季度末小量生產，起初應用在服務器端，一部分在PC端，首顆DDR5產品的帶寬將達5600MHz，第二顆產品正在設計中，估帶寬將會達到6400MHz。

李培瑛表示，旗下第二顆DDR5將采用第三代制程，要將成本結構再改善、速度再提升，除了目標做到6400 MHz，且要具備高密度和3D IC技術的能力。

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