MCU大廠業績不佳，靠減產保價，為啥本土MCU還要漲價？

自2022年下半年以來，由于半導體市場需求下滑，疊加此前MCU缺貨導致的各家大廠持續擴產的產能開出，市場出現了供過于求。各家廠商為了爭奪市場、降低庫存，紛紛開啟了價格戰，這也使得不少MCU大廠的業績大變臉。

面對市場需求持續疲軟，繼日前模擬IC及MCU大廠德州儀器公布了慘淡的業績之后，另一家MCU大廠微芯科技（Microchip）也交出了慘淡的財報，并宣布其大型晶圓廠將在今年一季度和二季度各停工兩周。


MCU需求疲軟，Microchip計劃上半年停工四周！

Microchip于美國股市周四（當地時間2月2日）盤后公布了截至2023年12月31日為止的2024財年第三財季（2023年四季度）財報。

具體來說，Microchip在該季度營收為17.657億美元，同比下滑18.6%，環比下滑21.7%；毛利率為63.8%，低于去年同期的68.1%；非依照美國一般公認會計原則（non-GAAP）凈利潤為5.927億美元，每股稀釋利潤為1.08美元，同比大跌30.8%，環比大跌33.3%。

Microchip總裁兼首席執行官Ganesh Moorthy周四指出，“我們的季度業績低于指引，主要是由于業務狀況疲軟。”“由于全球經濟環境疲軟，迫使客戶減少發貨并延長停工時間，以進一步降低庫存風險，這使我們無法完成之前計劃的積壓發貨。我們正在積極采取措施應對這些短期挑戰，我們的重點是確保業務的長期可持續性和增長。”

為了應對市場需求疲軟及庫存問題，Microchip正在采取措施限制可自由支配的支出，并嚴格管理庫存水平。其中關鍵措施就是，計劃對其大型晶圓廠（美國俄勒岡州Gresham工廠）在今年一季度和二季度各關閉兩周，旗下許多其他工廠的活動也將會縮減，這將導致產能利用率不足。

在今年1月，MCU大廠Microchip發布營收預警稱多家客戶砍庫存，并預計2024會計年度第三季（截至2023年12月31日）營收環比減少22%之后，就宣布了上述減產停工計劃，不過當時只是表示“還考慮在6月份再次進行停工”，并未進一步確認。


部分MCU價格上漲10%

據工商時報消息，中國臺灣MCU廠應廣近日通知代理商，自即日起調漲OTP MCU（不能重復刻錄程序的空白MCU）價格。應廣2023年上半年庫存去化生效，轉至下半年營收恢復年增趨勢，財報數據顯示2023全年該公司營收達10.58億元新臺幣，年增12.63％。經營層指出，目前市場能見度有限、消費性電子需求集中在特定品項，尚未全面復蘇，該公司將鋰電池充電管理與MCU結合，為公司帶來成長動能，開發成果逐漸發酵，隨著MCU價格止穩回升，2024年營收有機會做到逐季往上。

此外，大陸兆易創新的32位元MCU現貨價格在元月初也呈現小幅反彈。該公司近日表示，公司MCU業務2023年最大的挑戰是工業客戶去庫存，對整體營收等影響明顯，2024年看工業客戶庫存會基本上陸續去化完畢，開始正常提貨。在消費市場，從2023年下半年到Q4有一些溫和反彈，公司積極抓住機會擴大營收。目前預期2024年MCU業務會比2023年更好。

另外，中穎電子和中微半導也表示看到MCU市況回溫現象。中穎電子2023年四季度營收4億元，主要得益于家電市場需求有所回暖，公司家電MCU訂單增加。但是2024年一季度需求的可見度仍然較低。中微半導則表示，公司MCU產品在2023年Q3末開始出現結構性缺貨，主要出現在消費電子和無刷電機控制芯片領域。

對于此次的漲價，業內人士認為，先前因為庫存堆積，許多MCU廠幾乎賠本出清，積極去化庫存。通用型MCU價格先前已經來到新低點，今年一季度部分產品價格報價開始回升，分產品有出現急單走超級件（HOT RUN）的狀況，市況有望逐步回到正常。總的來說，因此，市場開始出現個別廠商視其庫存狀況以及客戶需求，決定其訂價策略，漲價現象雖不普遍，仍屬正向趨勢。


2024年行情要比2023年好

產業界人士指出，由于消費性市場需求不溫不火，庫存持續消化中，MCU市況短期能見度較低。廠商認為，整體市況復蘇仍取決于總體經濟走勢，然產業已在2023年第四季步入谷底，伴隨庫存恢復正常水位，2024年應較2023年樂觀。

中穎電子預計4Q23 營收4 億元，3Q23 公司家電MCU 銷量下滑導致營收承壓，4Q23 營收同環比增長主要得益于家電市場需求有所回暖，公司家電MCU 訂單增加，但當前對1Q24 需求的可見度仍然較低。價格方面，2H23 公司家電MCU 及鋰電管理芯片價格基本穩定。

家電MCU 需求改善，歐洲、日本等海外地區品牌客戶訂單陸續放量，車規MCU 已應用于汽車散熱風扇領域，新項目將陸續導入。

工業應用方面，仍在去庫存階段，意法半導體表示，2023年Q4中國工業市場MCU需求不及預期，訂單能見度較低，兆易表示，工業MCU市場仍在去庫存。汽車應用方面，下游 Tier1 和車廠面臨芯片庫存壓力，汽車 MCU 還在去庫存周期，瑞薩汽車產品庫存自2023年Q2以來持續下降，恩智浦預計汽車業務2024下半年完成庫存去化。物聯網方面，樂鑫經過連續三季去庫存已經達到健康水位，展望后續庫存平穩，公司同時表示進入2023年Q4時海外實際提貨開始有明顯復蘇，可能由于Q4含有海外的主要銷售旺季。

“公司的車規芯片供應基本恢復正常，相比此前缺芯，現在MCU價格下降約一半，降價的產品包括M0、M3、M4內核和RISC-V內核的MCU。”一位頭部車規MCU設計廠商人員告訴記者，該廠商目前量產的是中低端車規MCU，用于汽車車身、座艙、車燈等處。多家芯片代理商也告訴記者，近期不再有大規模缺芯，其中國產芯片基本不缺貨。

有芯片代理商告訴記者，進口車規芯片價格也在下降。缺芯期間上漲數十倍甚至數百倍的價格不具參考性，現在不少進口芯片價格接近缺芯前，主要問題是有部分進口車規芯片供應緊張。

據分銷商富昌電子近日公布的市場行情報告，2023年第四季度不少芯片供貨期縮短、價格平穩，但主要的海外車規芯片廠商汽車芯片供貨期仍較長，一些車規芯片貨期比缺芯前延長近一倍。

聯創杰2023年12月現貨市場行情分析稱，意法半導體原廠未來一年的重心將是汽車芯片需求，個別緊缺物料貨期依舊在30周以上；恩智浦汽車MCU產品供應仍受限，32位和DSP產品線第四季度許多產品交貨時間仍有54周，原廠持續看漲電動汽車領域需求。


國產車規級MCU仍是塊硬骨頭

自1971年英特爾發明第一個4位MCU以來，經過了近50年的發展和迭代，MCU以其較低的成本和優異的性能迅速應用在了各個領域，主要包括汽車、工控/醫療、計算機及消費電子，其中汽車是第一大應用，最新數據顯示汽車應用占比已接近36%。

可以這么說，全球MCU應用看汽車，全球汽車看中國，具體來說，MCU在汽車上的應用，從車身動力總成，到車身控制、信息娛樂、輔助駕駛，從發動機控制單元，到雨刷、車窗、電動座椅、空調等控制單元，每一個功能的實現背后都需要復雜的電子控制單元ECU支撐，MCU在其中扮演著核心角色。其中32位MCU主要用于需要復雜運算的儀表盤控制、多媒體及引擎控制以及新興的智能駕駛等，8位MCU主要用于車載風扇、天窗、座椅等簡單控制。新能源汽車的崛起，汽車不斷向電氣化、電子化、智能化轉變，MCU產品需求日趨旺盛（尤其是在電池管理和電機驅動方面），單車價值量不斷擴大。據統計，一輛傳統燃油汽車需要70顆左右MCU芯片，新能源車可能需要100-200顆MCU芯片。

從市場規模來看，據統計，全球MCU市場規模約為170億美金左右，中國占比約30%，即350億人民幣，這其中車規MCU占比約35%，約122億人民幣，而車規MCU國產化率不足5%，也就是說，一個塊122億人民幣的大蛋糕，國產MCU廠商只吃到了6億，剩下110多億，全部被外資廠商占據！那么問題來了，這個車規MCU它到底難在哪兒呢？為啥國產廠商遲遲吃不上肉呢？

首先是可靠性的問題，車規芯片，尤其是前裝市場，對于MCU的可靠性要求非常嚴格，需要在大范圍溫度、濕度以及各種運行條件下都能保證可靠，國產MCU剛剛發展沒多少年，缺乏足夠有效的數據做驗證，產品是能做出來，但是很難保證大規模運用后不會出問題，并且大多數芯片廠商規模較小，一旦出問題追責都不好追，一顆芯片MCU1-10美元左右，也不算貴，因此主機廠一般不敢輕易用國產MCU，即使用也是做個備胎，一款真正可以大規模上量使用的車規MCU需要從設計到生產制造到封裝到測試的全流程把控，因此國際上幾大巨頭基本都是IDM模式，據統計，從流片到上車，一款車規MCU芯片的周期至少得3-5年，這不是砸錢就能立馬搞成的，這塊正是國產廠商的瓶頸，好在中美貿易戰以及缺貨風波，外加新能源車新勢力有供應鏈國產化訴求，給了國產MCU廠商做備胎的機會，這個壁壘正在慢慢突破。

其次就是生態環境建設的問題，前面提到過，通用芯片是將MCU中的內容全部提供給用戶，用戶需要進行二次開發，除了硬件之外，更重要的還有軟件的設計，將源代碼用編程語言編寫代碼，之后進行代碼編譯，最后用仿真系統調試程序，這需要MCU廠商為客戶構建完善的生態，指導用戶更方便快捷的二次開發，產品才能賣出去，否則賣出了但不知怎么用就很尷尬，下圖展示了圍繞MCU所需建設的生態環境，這是內功修煉，更加需要時間積累。

與其他類型的芯片一樣，國產MCU廠商目前主要戰場在門檻較低的消費類，正在向工業類和車規類逐步拓展，這些領域的公司主要有兆易創新、中穎電子、芯海科技、國民技術、上海貝嶺、士蘭微等，2021年車規芯片缺貨后，一大批MCU公司盯上了車規這個市場，有的是已經暗中積蓄了一些力量，有的是剛剛發展起來不久的后起之秀。

在這個超百億的藍海賽道上，既有在消費電子及工業領域深耕的上市公司轉型車規MCU，也有琪埔微、小華半導體、航順、云圖、旗芯微、極海半導體、曦華科技等一眾創業公司奮起直追，不缺資本，不缺客戶，缺的是時間，相信5年后，車規MCU半導體這個高地，一定會有國產MCU的一席之地。