中美貿易戰下顯示驅動芯片市場影響分析

2025年4月，中美貿易爭端再度升級，雙方圍繞關稅展開多輪高強度博弈。

4月9日：中國同步將美國進口商品關稅稅率提高至84%。美國隨即宣布將中國商品稅率進一步提至125%，并豁免75個國家的關稅90天（保留10%基準關稅）。  

4月10日：白宮澄清，對華125%的關稅包含此前已存在的20%稅率，兩者疊加后總稅率達145%。

4月11日：中國宣布將對美關稅同步提高至125%，并聲明不再跟進后續加稅。同日，美國海關宣布豁免部分中國商品（如智能手機、半導體）的高額關稅，涉及出口額約963.9億美元。  

4月15日：美國白宮網站發布消息，提到因中國針對美 “對等關稅” 采取報復措施，中國出口到美國的商品面臨最高達 245% 的關稅。 

4月16日：白宮緊急澄清稱，245%并非新增關稅，而是現有多輪關稅疊加的結果，包括125%的“對等關稅”、20%的芬太尼相關懲罰性關稅，以及301條款下的其他關稅。 

4月22日：特朗普及其內閣密集表態稱將“大幅降低”對華關稅，但強調“不會降至零”，并要求中國先采取行動。特朗普稱“145%的關稅太高了”，財長貝森特也表示關稅戰“不可持續”，可能在“未來幾個月”逐步降溫。消息稱，美國對華關稅可能調整至約50%至65%這一稅率區間。另有消息稱，特朗普政府正在考慮采取一種“分級征稅”的制度。

截至4/27號中美關稅最新進展情況，來源：公開資料整理

部分對華豁免產品及綜合稅率清單，來源：公開資料整理

此次美國加收對等關稅的影響是全球性，全方位的。光電顯示行業在過去近三十年時間里，通過全球分工合作，取得了巨大的成就，在當前美國逆全球化策略中，也不可避免受到較大的沖擊。特別是中國大陸驅動芯片市場，在這次關稅戰中受到的影響值得關注，首先中國大陸作為全球光電顯示制造大國，貿易戰首當其沖，其次驅動芯片是光電顯示模組核心零件，且驅動芯片屬于半導體范疇，又進一步疊加了中美半導體競爭的因素，影響更加復雜。

根據CINNO Research的數據，2024年中國大陸面板廠在全球消費電子應用產品市場的表現進一步鞏固了領先地位，主要產品的出貨份額均實現同比增長，其中

• TV面板：占比達67%（同比和23年基板持平），占據近七成市場，反映中國大陸在超大尺寸和高端顯示技術（如Mini LED背光）上的優勢。

• 智能手機面板：同樣占比72%（同比增長3個百分點），受益于國產OLED產能釋放（如京東方、維信諾等），逐步打破韓國廠商壟斷。

• IT類面板（顯示器/筆電）：份額60%（同比增長5個百分點），目前中國大陸在TFT-LCD領域主導力增強，但高端OLED筆電面板仍需突破。

• 車載顯示面板：占比51%（同比增長4個百分點），隨著新能源車市場擴張，國產面板在車載領域也實現突破，占據全球一半以上份額。

2023/2024中國大陸面板出貨面積市場份額， 來源：CINNO Research

顯示驅動芯片是顯示面板的核心組件，負責控制每個像素的開關、亮度及色彩表現，其性能直接影響屏幕的顯示效果和功耗。作為全球最大的顯示面板生產國，中國大陸在TFT-LCD和AMOLED領域的產能占比持續攀升，這也使得中國成為全球顯示驅動芯片的最大消費市場。

關稅政策的調整可能對產業鏈產生雙重影響：一方面，若面板出口關稅提高，可能削弱中國制造的性價比優勢，影響全球市場份額；另一方面，若驅動芯片進口成本因關稅上升，將直接增加面板企業的生產成本，進而影響終端產品的競爭力。因此，在推動面板產業全球擴張的同時，加速驅動芯片的國產化替代，降低對外依賴，將成為保障中國顯示產業鏈安全與競爭力的關鍵舉措。

近日，中國半導體協會發布了“關于半導體產品“原產地”認定規則的通知“，其中定義了 “集成電路”原產地按照四位稅則號改變原則認定，即流片地認定為原產地。因此，驅動芯片代工流片所在地成為了目前關稅認定的關鍵。

目前整體驅動芯片晶圓制造市場份額如下圖所示：

110nm及以上工藝節點主要應用為電視、顯示器等大尺寸TFT-LCD顯示驅動芯片市場，中國大陸晶圓代工產能實現了跨越式發展。2020-2024年間，市場份額從9%快速攀升至42%，超越中國臺灣（35%）和韓國（18%），成為全球最大的供應基地；

40-90nm主要應用市場是智能手機TDDI（觸控與顯示驅動器集成）和部分AMOLED驅動芯片市場，中國大陸代工份額從2020年的11%飆升至2024年的56%，展現出強勁的競爭力；

28nm及以下主要市場為高端AMOLED驅動芯片，目前仍被中國臺灣（57%）和韓國（35%）主導，中國大陸僅占5%份額。這部分產品主要供應品牌手機的高端機型，技術門檻高，對晶圓代工的工藝穩定性和良率要求嚴苛。

2020至2024年全球驅動芯片晶圓代工市場份額， 來源：CINNO Research

根據上述晶圓代工市場分析，我們看到目前在110nm及以上、40-90nm制程領域，由于本土化程度高，供應鏈安全性相對較好。即使面臨關稅政策調整，對大陸電視、顯示器、筆記本及LCD手機等驅動芯片價格成本的影響也較為有限。但需關注上游原材料和設備供應的穩定性。但是在28nm及以下高端制程存在潛在風險，目前這部分代工資源嚴重依賴海外，主要流片地為中國臺灣和韓國，雖然目前按照流片地原則的原產地認定暫未受到中國進口關稅影響，但未來存在一定的風險。

除了晶圓代工廠以外，驅動芯片設計公司也是未來市場競爭的核心，本土設計公司的競爭力，決定了未來中國大陸光電產業是否可以在貿易戰，關稅戰中依然保持良性的發展。

在整體驅動芯片市場里，電視和桌面顯示器驅動芯片數量占比約36%，其次為智能手機驅動芯片，約占21%，筆記本驅動芯片占14%。近幾年，大陸芯片設計公司利用本土化優勢，在提供高效優質服務的基礎上，同時不斷提升產品性能，獲得了豐碩的成果。如通銳微積極布局桌面顯示器驅動芯片市場，擁有完整的產品線，包括驅動芯片DDIC, 時序控制芯片Tcon和電源管理芯片PMIC，可以提供整套的Total solution解決方案; 且公司產品同時具備低功耗，尺寸小等優勢，基于這些優勢，通銳微在桌面顯示器驅動芯片市場已經牢牢占據第一梯隊位置；奕斯偉電視驅動芯片可支持超高清8K 120Hz超高刷要求，采用全新架構設計整體使得功耗大幅下降，并且通過差分Clock設計實現了強抗干擾。

中國大陸芯片設計公司持續發展，使得中國大陸TFT-LCD驅動芯片本土化率從2020年10%快速成長到2024年34%，其中主要貢獻即來自于電視和桌面顯示器驅動芯片市場的突破。

2020至2028年中國大陸TFT-LCD驅動芯片本土化率趨勢及預測，來源：CINNO Research

2024年大陸芯片設計公司在全球桌上顯示器LCD驅動芯片市場整體份額已經達到30%，大陸公司出貨量排名前四分別為通銳微(Torey)，集創北方(Chipone)，奕斯偉(ESWIN)和海思(Hisilicon)，其中通銳微以約9%的全球市場份額在大陸芯片設計公司中排名第一；這四家芯片設計公司同樣也是全球電視LCD驅動芯片市場大陸排名前四的公司，顯示出這四家大陸芯片設計公司在電視和桌上顯示器LCD驅動芯片這個領域已經具備較強的競爭力。

2024年全球電視和桌上顯示器用LCD驅動芯片大陸廠商份額， 來源: CINNO Research

通銳微成立于2018年，專注于顯示芯片研發設計。通銳微成立晚于集創北方和奕斯偉，但公司找準桌面顯示驅動芯片這個細分市場，2024年公司全球桌面顯示驅動芯片出貨量排名大陸芯片設計公司第一。在電視驅動芯片市場，目前通銳微也增長迅速，其中4G高速P2P驅動在客戶端85寸 165Hz項目驗證通過，技術實力得到認可，已拿到55， 65， 75， 85 等多個design in項目，預計25年公司在電視驅動芯片領域出貨量也將有較大的增長，在全球中大尺寸驅動芯片領域排名有望進一步提升。

奕斯偉成立于2016年，是集成電路和人工智能領域的高科技企業，涵蓋芯片設計、先進封測、硅材料等產業鏈環節。其顯示驅動芯片產品線在大尺寸驅動芯片領域處于領先地位，2024年全球桌面顯示器驅動芯片市場份額排名大陸芯片設計公司第三，電視驅動芯片排名第一。目前奕斯偉驅動芯片主要市場均在中國大陸，占據其整體出貨量95%以上，海外關稅影響較小，同時進口關稅也有利于其進一步擴大大陸本土市場份額。但是關稅戰如果持續進展，對公司未來開拓海外市場將有一定影響。

集創北方成立于2008年，是中國領先的顯示驅動芯片（DDIC）及觸控芯片設計公司，專注于面板顯示領域的集成電路解決方案，產品包括顯示驅動芯片（LCD/OLED）、觸控芯片、電源管理芯片、LED驅動芯片等。集創北方是中國顯示芯片行業頭部企業， 2024年全球桌面顯示器驅動芯片出貨量排名大陸芯片設計公司第二，電視驅動芯片市場份額排名第三。

海思半導體成立于2004年，是華為旗下的全資芯片設計公司，全球領先的Fabless半導體企業，專注于通信、AI、移動終端、物聯網等領域的芯片研發，曾躋身全球十大半導體設計公司。海思產品線覆蓋廣泛，包含了SoC處理器，基站芯片，AI芯片，服務器芯片等，驅動芯片是海思業務的一小部分。海思自2019年華為被列入美國“實體清單”遭受制裁后，經過多年發展已經基本建立了以本土為主的供應鏈體系和下游應用市場，因此此次關稅戰對其影響也較小。