動力電池月報｜2025年4月：產業持續高增，結構分化顯現

芝能科技出品

2025年4月，中國動力與其他電池市場延續增長勢頭，產銷同比增幅顯著，出口繼續擴張。

但在增長表象下，裝車量環比下滑、三元電池份額持續萎縮，揭示產業鏈內部正在經歷技術路徑與市場結構的深度調整。頭部企業寧德時代與比亞迪在動力電池市場的領先地位穩固，其他玩家則在商業車與細分市場尋求突破。

本文將從產銷數據、技術路線變化及企業格局三方面，對當前動力電池行業的運行狀態進行深入分析。

01

 供需增長趨勢延續，

出口成穩定支撐

2025年4月，動力與其他電池總產量達到118.2GWh（拆分一下動力大概在85GWh左右），保持高位，同比增速接近50%，與3月基本持平，仍反映出電池制造端整體負荷處于較高狀態，背后是新能源車與儲能兩大需求支柱的共同驅動。

從1至4月累計來看，產量達444.6GWh，同比上升超過六成，年初以來的強勁走勢得以延續。

銷量走勢略顯分化。

◎ 4月總銷量為118.1GWh，同比增長達73.5%，反映出市場接受度持續提升。

◎ 動力電池單月銷量達到86.6GWh，盡管環比略有下降，同比增幅仍接近73%。

◎ 儲能和輕型電動等應用推動“其他電池”類別快速上揚，當月同比增幅高達75.5%。

這種非車用需求的持續活躍，為電池行業提供了新增量，也緩解了主機廠對產能周期性調控所帶來的波動影響。

出口數據則展現出中國電池企業在全球供應鏈中的穩定地位。

◎ 4月出口總量為22.3GWh，占整體銷量近兩成。

◎ 動力電池出口環比實現增長，呈現出較強的外需韌性，反觀“其他電池”類別，盡管同比大幅增長，環比則出現明顯回落。這一變化可能受到部分地區短期庫存調整影響。但總體來看，年內累計出口達到83.9GWh，同比增長超過八成，出口份額的上升意味著國內頭部電池制造商的出海策略正在逐步奏效。

在產銷延續強勢的背景下，4月動力電池裝車量表現略顯疲態，環比下降4.3%。

盡管同比增長依然維持在50%以上，但從趨勢來看，整車企業排產節奏正在逐步進入調整期。在新能源乘用車增速放緩的大環境下，電池裝車的節奏更加受制于車企庫存管理和終端銷售數據的反饋。

從技術結構看

◎ 磷酸鐵鋰的強勢地位持續鞏固，占當月裝車總量的82.8%，同比增長近76%。

◎ 反觀三元電池，不僅占比繼續下降至17.2%，同比更是出現負增長。這種結構性變化并非短期現象，而是由成本、安全性、產業鏈協同等因素共同推動的長期趨勢。

對于中低端市場需求密集的車型平臺，磷酸鐵鋰提供了更具性價比的解決方案，市場偏好正在向其傾斜。

累計數據亦反映出類似態勢。今年前四個月，磷酸鐵鋰電池累計裝車量達到150GWh，同比接近翻倍，三元電池則繼續承壓，裝車總量下降至34.3GWh，年內累計同比下滑超過15%。

從當前的結構演變來看，磷酸鐵鋰的主導地位短期內難以撼動，其應用場景已從A00級車型向B級及以上車型延伸，尤其在長續航和快充技術持續優化后，其產品力的提升已經超過部分消費者對能量密度的敏感度。

02

  產業格局穩固，

頭部梯隊穩居主導地位

寧德時代和比亞迪繼續牢牢把控市場主導權。前者4月裝車量達21.2GWh，遙遙領先，份額近四成。

在電池結構方面

◎ 寧德時代展現出對兩大技術路徑的雙線掌控能力，三元與磷酸鐵鋰分別貢獻6.45GWh與14.75GWh，結構上保持了均衡策略，保障其在不同客戶和車型平臺上的覆蓋力。

◎ 比亞迪緊隨其后，裝車量為14.17GWh，全部來自磷酸鐵鋰，體現出其在自供電池方面的強整合能力。不同于寧德時代的客戶多樣化戰略，比亞迪通過垂直一體化結構實現成本壓縮與技術閉環，使得電池系統與整車開發高度協同，為其市場份額提供穩定支撐。

◎ 進入第二梯隊的廠商中，中創新航、國軒高科、億緯鋰能以及欣旺達等企業維持穩步擴張。在商用車和插混乘用車的推動下，國軒高科與中創新航的裝車量已突破3GWh，正在逐步形成穩定的客戶群和產品定位。部分新興企業如瑞浦蘭鈞、蜂巢能源、極電新能源，則開始借助產品差異化與特定市場契機推進規模化進程。

頭部梯隊和第二梯隊之間的技術選型差異也在進一步顯現。

◎ 寧德時代和比亞迪均在磷酸鐵鋰方面實現大規模供應能力；◎ 而中創新航與蜂巢能源則仍以三元材料為主，短期內更受原材料成本與車型平臺限制。如何在磷酸鐵鋰全面攻城略地之際保住三元電池的市場陣地，成為其當下面臨的重要議題。

小結

動力電池數據描繪出一個強勢增長但分化加劇的行業輪廓。產銷維持高位、出口勢頭良好，反映出中國電池制造在全球供應鏈中的競爭優勢持續增強。與此同時，裝車結構的持續偏移、三元電池占比滑落、頭部企業市占穩定，揭示產業鏈正在重塑路徑選擇與資源配置邏輯。在未來一段時間內，如何平衡產能布局與市場節奏，將決定企業在競爭格局中的相對位置。對中腰部廠商而言，尋找差異化路徑與新興應用場景，將成為突圍關鍵。而在儲能、電動兩輪、輕型商用等非車用市場快速成長的趨勢下，“其他電池”板塊或許正迎來真正的戰略窗口。