封測(cè)龍頭日月光接急單 產(chǎn)能吃緊狀況超預(yù)期 代工價(jià)格或逐季調(diào)漲到明年

8月19日訊，消息稱意法半導(dǎo)體等國際大廠位于馬來西亞的封測(cè)生產(chǎn)線因疫情受創(chuàng)，急找封測(cè)龍頭日月光幫忙，日月光急單涌入，產(chǎn)能“塞爆”。而日月光的封測(cè)業(yè)務(wù)產(chǎn)能早已達(dá)滿載狀態(tài)。該公司強(qiáng)調(diào)，目前客戶封測(cè)訂單需求較預(yù)期更強(qiáng)，動(dòng)能持續(xù)至2022年無虞。

另有封測(cè)行業(yè)人士透露，由于產(chǎn)能吃緊狀況比預(yù)期嚴(yán)重，目前客戶到處找產(chǎn)能支應(yīng)，并且開始在洽談明年上半年的產(chǎn)能，提前卡位。

馬來西亞是半導(dǎo)體封測(cè)重鎮(zhèn)，全球市占高達(dá)13%，目前，其全國封鎖措施被無限期延長，當(dāng)?shù)乇姸喟雽?dǎo)體廠商仍需遵守當(dāng)?shù)氐姆酪吖苤疲瑑H保留六成員工，多家半導(dǎo)體/整合元件廠在當(dāng)?shù)氐姆鉁y(cè)產(chǎn)能無法順利運(yùn)作。

對(duì)此業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)?shù)匕雽?dǎo)體廠商的封測(cè)產(chǎn)能今年底前難以恢復(fù)到原本的滿載狀況，勢(shì)必導(dǎo)致產(chǎn)能吃緊狀況更加嚴(yán)峻，有利于下半年封測(cè)代工價(jià)格逐季調(diào)漲，2022年亦將維持逐季上漲趨勢(shì)。

另有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在設(shè)備交期不斷延長，最長達(dá)一年半的狀況下，封測(cè)廠擴(kuò)充產(chǎn)能只能緩慢進(jìn)行，整體來看，日月光等一線封測(cè)廠的設(shè)備采購能力強(qiáng)，且與客戶黏著度高，相對(duì)在疫情所延伸出的不確定性之下，較能站穩(wěn)腳步。

封測(cè)產(chǎn)能的極度緊缺將直接沖擊下游市場(chǎng)。8月17日，汽車電子公司博世中國區(qū)高層朋友圈發(fā)文稱，某半導(dǎo)體芯片供應(yīng)商位于馬來西亞麻坡（Muar）工廠被當(dāng)?shù)卣箨P(guān)閉部分生產(chǎn)線至8月21日。博世ESP/IPB、VCU、TCU等芯片將受到直接影響，預(yù)計(jì)8月份后續(xù)基本處于斷供狀態(tài)，對(duì)中國的汽車行業(yè)帶來巨大的影響。近日，集創(chuàng)北方稱，LED驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)是由于上游晶圓及封測(cè)價(jià)格的頻繁調(diào)漲。

中金公司此前發(fā)布研報(bào)稱，封測(cè)是半導(dǎo)體供給側(cè)的重要一環(huán)，海外半導(dǎo)體封測(cè)業(yè)受疫情復(fù)發(fā)沖擊，將進(jìn)一步加劇全球芯片供貨緊張狀態(tài)，中國大陸是全球疫情控制較好的地區(qū)之一，同時(shí)具有大量優(yōu)質(zhì)半導(dǎo)體封測(cè)廠商。海外疫情的反復(fù)有望加速封測(cè)訂單向中國大陸轉(zhuǎn)移。

開源證券分析師劉翔也表示，海外疫情反復(fù)導(dǎo)致封測(cè)廠復(fù)工受到影響，更多公司轉(zhuǎn)單中國大陸，相關(guān)封測(cè)龍頭份額將會(huì)提升，仍有較大利潤空間。而國內(nèi)封測(cè)廠商目前估值處于低位。通過長電科技、華天科技、通富微電PE Band可知，長電科技處于近5年中樞值之下，華天科技略高于近5年中樞值，通富微電處于近5年中樞值位置。